我國咖啡豆行業分析：市場價格一路高漲 中下游品牌商采取多項策略自救

前言：全球咖啡豆行業供應量驟減，消費需求上漲，導致市場價格一路暴增。我國咖啡豆行業中下游供應商承壓，咖啡品牌通過多囤貨、延伸產業鏈等方法，來集體自救。

1、咖啡豆是全球重要的農產品

咖啡豆是制作咖啡的原料，其通過烘焙后可制成咖啡?？Х榷故强Х葮涞墓麑嵎N子，主要由外果皮、果肉、黏液、羊皮紙（即內果皮）、銀膜以及內部的種子組成。根據品種和種植地區的差異，咖啡豆可分為阿拉比卡和羅布斯塔兩大類。其中阿拉比卡豆占全球市場的大部分，其以較低的咖啡因含量和優雅風味著稱；而羅布斯塔豆含量較高，口感偏苦。

根據觀研報告網發布的《中國??咖啡豆???行業現狀深度研究與投資趨勢分析報告（2025-2032年）》顯示，咖啡豆是全球重要的農產品，廣泛用于國際期貨市場，價格受氣候、地緣政治、宗教習俗等因素影響?？Х榷剐袠I則是圍繞咖啡豆種植、挑選、加工、銷售的全球性產業。目前咖啡豆的加工分為水洗法、自然處理法和蜂蜜處理法，三者影響咖啡的酸度、甜度和風味各異。

2、供應量驟降，咖啡豆市場價格一路暴漲

近日，美國紐約洲際交易所的阿拉比卡咖啡期貨價格突破每磅430美分，創下47年來歷史新高，近一年的漲幅高達118.57%。2024年，美國ICE咖啡期貨的累計漲幅約70%，相比之下，倫敦市場現貨黃金的漲幅僅為27.22%?？Х榷節q幅已遠超黃金。

國際期貨價格的上漲，也影響到了國產咖啡豆的價格。2024年以來，云南產地的咖啡豆價格還在一路上揚。截止2024年2月初，云南省咖啡行業協會會長李曉波表示，云南產地的一級生豆價格在52元/公斤左右浮動，而2024年同期為32元/公斤左右。粗略計算，漲幅已超62%。

而咖啡豆市場價格之所以高漲，其主要原因還是供應量驟降?？Х榷故强Х葮涞姆N子，而咖啡樹主要分布于熱帶、亞熱帶地區，對降雨量、光照有著較高要求，咖啡豆的產量、出品品質也極易受到氣候影響。

從全球范圍來看，自2024年初開始，全球多個咖啡豆重要產區遭遇極端天氣。例如，巴西作為阿拉比卡咖啡的重要生產國，在2024年7-9月遭遇干旱，當地的咖啡樹生長受阻，同年10月又遭遇暴雨，進一步影響果實發育和采摘。

美國農業部對外農業服務局（FAS）預測，巴西咖啡2024/25年期末庫存將下降6.6%，從2023/24年的2234.7萬袋降至2086.7萬袋，為25年來的最低水平。而越南作為重要的羅布斯塔咖啡豆供應國，連續3年遭受干旱和臺風，產量同樣不樂觀。越南農業和農村發展部預測，2023/24采收年，越南咖啡產量可能下降20%至147萬噸，創下近4年新低；出口的咖啡豆也隨之減少，2024年越南咖啡出口同比下降17.1%至135萬噸。

因此，由于咖啡豆主產區出現減產現象，那么供應量也會受到。再加上咖啡豆的生長周期偏長，從栽種到結果需要3-5年，7-8年才到掛果的旺季，就算后期氣候、環境得到改善，咖啡豆要恢復正常供應，短期內也難以實現。根據相關資料，預測2025-2026年底全球咖啡豆產量預計將出現850萬袋的短缺。

同樣國內咖啡豆收成情況也不容樂觀。在我國，云南是咖啡豆種植大省，近幾年咖啡豆產量占全國的98%以上。根據數據顯示，2023年云南省血啡豆種植產量達到14.6萬噸，同比增長2.1%；種植面積為120.0萬畝，同比減少5.7%，單產效率的提升。

數據來源：觀研天下整理

數據來源：觀研天下整理

同時，云南各地均有種植咖啡豆，并且培養了自己的咖啡豆生產企業，愛尼、中前、后容等咖啡豆品牌。但是，由于2024年初，在咖啡豆開花期時云南遭遇干旱，咖啡樹開的花比較小和緊縮，第二波開花時又遇到暴雨洪澇，花期受損更加嚴重，整個產季可能會減產30%，原本云南產地一年生豆產量大概有15萬噸，2024年可能只有10萬噸，這些都導致價格的上漲。

云南省部分咖啡豆生產企業及品牌

資料來源：觀研天下整理

在供應減少的同時，全球咖啡消費熱情卻上漲，尤其是中國、印尼等國家咖啡市場不斷釋放新活力，這在一定程度上推動咖啡豆的價格提升。具體來分析，在中國市場，自2018年開始，瑞幸、蜜雪冰城、Manner等連鎖品牌們陸續進入云南，增加對云南豆的采購量。2023年12月，根據相關資料顯示，中國已超越美國，成為全球最大的品牌咖啡店市場，品牌咖啡館數量近5萬家。

主流13家咖啡品牌門店數量及增速

資料來源：觀研天下整理

3、上游原材料漲價，咖啡豆行業中下游供應商承壓

當下，咖啡豆成本上行壓力，也深深地影響到整個咖啡產業發展，尤其是中下游供應商。例如，主要從事生豆烘焙的浙江上下咖啡烘焙公司，早在春節前，就向客戶發布了咖啡產品調價通知函，指出僅咖啡原材料一項，在過去一年內，價格上漲超150%，造成的影響令公司難以負荷?？紤]到經營利潤，公司上調了咖啡熟豆價格，其拼配豆在現有基礎上每磅上調10元起。據悉，在雀巢集團2024年業績發布會上，雀巢全球高層透露，由于可可和咖啡價格上漲，公司在第三季度和第四季度對相關產品采取了漲價措施。

不過，整體來看，在本次漲價潮中受沖擊較多的仍然是中小咖啡店和中小烘焙商。這類企業本身采購量較小，對于上游供應商來說，其議價權也較為有限。隨著咖啡豆價格狂飆，自身的原料成本也會增加。魔豆司創始人李鵬曾經做過一個粗略速算，以咖啡期貨價340點對應的主產地巴西大宗生豆來計算，貨發到中國的生豆價格在68元/kg，經過加工處理，熟豆的合理價格在136元/kg。按每杯消耗20g粉來算，一杯咖啡的豆子成本就在2.72元。由此可見，對于一杯9.9咖啡來說，僅僅咖啡豆原材料的成本可能就要占到27%。

而且根據相關資料可知，某家頭部咖啡品牌加盟商也驗證了上述判斷——從對方提供的成本結構來算，一杯9.9咖啡，單杯原材料（含奶、咖啡、包材）成本約為4.5元、人力成本為1.5元-2元，租金單杯在1-1.5元，平均單杯成本在7-8元。

由于小型烘焙商的規模偏小，本身銷售渠道、客群范圍有限，受咖啡豆漲價的影響也較大。

4、咖啡豆行業下游品牌們集體自救

不過，對于大型連鎖咖啡品牌而言，其采購量大，有著較高的議價權，而且這些大品牌往往都是提前簽訂幾年的采購協議，有進行囤貨，所以短期內不會面臨嚴峻的成本上行壓力。

但當未來咖啡豆價格不可控時，咖啡品牌也只能通過多囤貨、延伸產業鏈等方法，來集體自救。例如，作為老玩家的星巴克曾經應對過多次上游漲價的情況，2021年10月和2022年2月星巴克曾經兩次上調價格，以轉嫁成本上漲對業績的影響。2024年8月，星巴克韓國再度對產品進行提價。這是他們繼2022年之后的再次提價，而更早一次的提價，則要追溯到2014年。

2024年11月，該品牌與巴西簽訂價值100億元的咖啡豆采購訂單，計劃在2025-2029年采購24萬噸咖啡豆。同時，瑞幸咖啡宣布上線面向B端市場的專業咖啡豆產品，主營椰基植物飲的菲諾則宣布成為瑞幸to B專業咖啡豆的特約經銷商，將推廣瑞幸多款咖啡豆產品。

此外，瑞幸自建供應鏈，縮短中間環節，更具成本優勢。目前，瑞幸福建及江蘇工廠已建成投產，兩個烘焙基地合計年產能達4.5萬噸，同時瑞幸咖啡創新生產中心于2024年8月29日于山東青島正式動工，廈門工廠預計2025年上半年動工；四個烘焙工廠均完成建設后，瑞幸烘焙產能將達到15萬噸。從中不難看出，瑞幸的咖啡豆存貨還挺充足，其并不擔憂咖啡豆的庫存。

瑞幸咖啡烘焙工廠梳理

資料來源：觀研天下整理（WYD）