我國無取向電工鋼行業：高牌號產量占比提升 進口量減少但均價上漲

前言：

近年來，我國無取向電工鋼動態產能不斷上升，同時其產量和表觀消費量呈現整體上升態勢。目前中低牌號無取向電工鋼仍是我國無取向電工鋼市場中的主流品種，但近幾年來，其產量占比逐漸縮減；高牌號無取向電工鋼產量占比則不斷提升。值得一提的是，新能源汽車快速發展，產量和銷量不斷攀升，為無取向電工鋼行業發展帶來了新增量。受此驅動，新能源汽車用高牌號無取向電工鋼產量迅速增加，2021-2024年年均復合增長率超過50%。此外，隨著國內無取向電工鋼生產能力提高，其進口量不斷減少，自2021年起，我國成為無取向硅鋼凈出口國，貿易差額也由逆轉差。同時自2022年起，隨著無取向電工鋼進口均價不斷上漲和出口均價下跌，兩者價差不斷擴大。

1.無取向電工鋼是我國電工鋼市場中的主流產品

根據觀研報告網發布的《中國無取向電工鋼行業發展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，無取向電工鋼也被稱為無取向鋼片或無取向硅鋼，是一種含碳極低的硅鐵軟磁合金，具有高磁導率和低鐵損性能、良好的機械性能、出色的沖壓成型性能?等。其也是我國電工鋼市場中的主流產品，2024年產量占比超過80%。按含硅量不同，目前我國無取向電工鋼主要分為中低牌號無取向電工鋼和高牌號無取向電工鋼。前者主要應用于家電、工業電機等領域；后者主要應用于新能源汽車和大型電機等領域。

數據來源：中國冶金報社、觀研天下整理

我國無取向電工鋼分類情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

2.無取向電工鋼動態產能不斷上升

近年來，在國家和地方相關政策大力支持下，我國新能源汽車行業高度景氣，多家無取向電工鋼企業紛紛投產高牌號無取向電工鋼產能；同時部分中低牌號無取向硅鋼項目也迎來投產。這使得我國無取向電工鋼動態產能不斷上升，2024年達到1463.5萬噸，同比增長6.75%。據不完全統計，2025年我國無取向電工鋼行業新增產能或將超過400萬噸，其中大部分為高牌號無取向電工鋼。如若順利投產，預計2025年我國無取向電工鋼動態產能還將繼續上升。

數據來源：中國冶金報、中國冶金報社、觀研天下整理

3.家電為無取向電工鋼最大需求領域，新能源汽車快速發展帶來新增量

目前，家電是我國無取向電工鋼第一大需求領域，2022年占比約為50%。其中，家電用無取向電工鋼需求主要集中在空調、冰箱、冷柜和洗衣機等家電。我國是全球最大家電消費市場，近年來家電全品類（不含3C）零售額整體維持在8000億元以上，2024年受以舊換新政策驅動，其零售額突破9000億元，創歷史新高。龐大的家電消費規模為無取向電工鋼行業發展提供了有力支撐。從生產來看，近年來我國房間空氣調節器（空調）、家用冰箱和家用冷柜產量均呈現整體上升態勢，2024年分別達到26598.4萬臺、10395.7萬臺和2761.5萬臺，同比分別增長8.62%、7.93%和6.35%。家用洗衣機產量則持續上升，由2018年的7150.7萬臺上升至2024年的11736.5萬臺。

數據來源：SMM、觀研天下整理

數據來源：奧維云網（AVC）、觀研天下整理

數據來源：國家統計局、觀研天下整理

值得一提的是，在新能源汽車中，高牌號無取向電工鋼主要用于制作驅動電機。近年來，我國新能源汽車快速發展，產量和銷量不斷攀升，為無取向電工鋼行業發展帶來了新增量。數據顯示，2022年我國新能源汽車用高牌號無取向電工鋼消費量約為75萬噸。隨著新能源汽車產量和銷量繼續上升，預計到2025年其消費量有望突破200萬噸。

數據來源：中國汽車工業協會、觀研天下整理

4.無取向電工鋼產量和表觀消費量整體上升，寶鋼股份產量領先

在家電、工業電機、新能源汽車等下游行業發展推動下，近年來我國無取向電工鋼產量和表觀消費量整體上升，2024年分別達到1315萬噸和1242.1萬噸，同比分別增長9.21%和8.77%。此外，截至2024年底，我國共有26家無取向電工鋼生產企業，包括寶鋼股份、首鋼智新、毅馬集團、沙鋼、中冶新材、天津辰泰等。其中，寶鋼股份的無取向電工鋼產量位居全國第一，2024年產量占比約為24%。

數據來源：中國冶金報、中國冶金報社等、觀研天下整理

5.中低牌號無取向電工鋼為無取向電工鋼主流品種，新能源汽車用電工鋼產量快速上升

目前，中低牌號無取向電工鋼仍是我國無取向電工鋼市場中的主流品種，但近幾年來，高牌號無取向電工鋼發展速度快于中低牌號無取向電工鋼，也使得其產量占比逐漸縮減，2024年降至68.79%；高牌號無取向電工鋼產量占比則不斷提升，2024年達到31.21%。此外， 在新能源汽車快速發展帶動下，我國新能源汽車用高牌號無取向電工鋼產量迅速增加，由2021年的34.76萬噸增長至2024年的117.9萬噸，年均復合增長率達到50.25%；同時其產量在無取向電工鋼市場中的占比也在不斷提升，由2021年的3.05%上升至2024年的8.97%。

數據來源：觀研天下整理

數據來源：中國冶金報、中國冶金報社等、觀研天下整理

6.無取向電工鋼進口量不斷減少，進口均價上漲

2021年之前，我國是無取向電工鋼凈進口國，進口規模始終大于出口規模；但隨著國內無取向電工鋼生產能力提高，其進口量不斷減少，自2021年起，我國成為無取向硅鋼凈出口國，貿易差額也由逆轉差。數據顯示，2024年我國無取向電工鋼進口量下滑至7.61萬噸，同比下降36.05%；出口量有所回升，達到80.51萬噸，同比增長8.81%；進口額和出口額均進一步下滑，分別約為7.75億元和51.38億元，同比分別下降33.76%和10.52%。

數據來源：海關總署、觀研天下整理

數據來源：海關總署、觀研天下整理

從均價來看，2018-2021年我國無取向電工鋼進口和出口均價相差不大。但自2022年起，隨著無取向電工鋼進口均價不斷上漲和出口均價下跌，兩者價差不斷擴大。到2024年其進口均價上漲至10177.36元/噸，同比增長3.53%；出口均價則下跌至6381.9元/噸，同比下降17.77%。

數據來源：海關總署、觀研天下整理（WJ）