我國苯酚行業發展現狀：擴產步伐大幅放緩 對外依存度、進口量不斷下滑

前言：

2020-2023年，我國苯酚產能快速增長。但到了2024年，其擴產步伐大幅放緩，產能較上一年持平。不過，根據現有產能規劃，2025年我國苯酚行業產能建設或將再次提速。值得一提的是，近年來我國苯酚產量和表觀消費量均呈現持續上升態勢，對外依存度、進口量和凈進口量則逐年下降。此外，2024年1-12月我國苯酚價格漲跌互現，整體漲多跌少且呈現震蕩走勢，價格維持在7500元/噸-8800元/噸左右。

1.雙酚A為我國苯酚下游第一大消費領域

根據觀研報告網發布的《中國苯酚行業現狀深度研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，苯酚俗稱石炭酸，是一種重要的有機化工原料，可用于生產酚醛樹脂、雙酚A、環已酮、水楊酸、壬基酚、烷基酚等多種化工產品和中間體。目前，我國苯酚下游消費以雙酚A和酚醛樹脂為主，2024年合計占比超過90%。其中，雙酚A為我國苯酚下游第一大消費領域，占比約為65%；其次為酚醛樹脂，占比約為28%。

數據來源：CNCIC、觀研天下整理

雙酚A：

雙酚A主要用于生產環氧樹脂、聚碳酸酯（PC）、四溴雙酚A等產品。受進口替代和環氧樹脂、聚碳酸酯等下游行業發展驅動，近年來我國雙酚A生產企業積極擴能擴產，帶動產能不斷擴張，2024年達到593.1萬噸，同比增長21.66%；同時，其產量也在不斷上升，2024年達到419.94萬噸，同比增長23.15%。苯酚需求增長的主要動力來自雙酚A市場的拉動。隨著雙酚A產量不斷增長，苯酚市場需求也將持續放量。

數據來源：隆眾資訊、觀研天下整理

數據來源：隆眾資訊、烯烴產業創新與發展研習社等、觀研天下整理

酚醛樹脂：

酚醛樹脂?是一種由苯酚和甲醛通過縮聚反應制得的合成樹脂，廣泛應用于酚醛模塑料、耐火及絕緣隔熱材料、研磨和摩擦材料、木材加工和層壓板、鑄造材料等領域，終端應用涉及房地產、汽車等行業。近年來，我國酚醛樹脂總體產能較為穩定，維持在211-215萬噸左右。自2022年起，受終端房地產市場疲軟等因素影響，酚醛模塑料、木材加工和層壓板等下游領域需求均出現下滑，帶動酚醛樹脂產量也隨之下降。數據顯示，2024年我國酚醛樹脂產量降至81萬噸，同比減少14.74%。隨著酚醛樹脂產量下滑，其對苯酚的需求也在減少。

數據來源：百川盈孚、Au化工、觀研天下整理

數據來源：百川盈孚、Au化工、觀研天下整理

2.苯酚行業擴產步伐大幅放緩，2025年產能建設或將再次提速

2020-2023年，隨著下游雙酚A產能擴張及酚酮（苯酚、丙酮）-雙酚A一體化進程的加快，我國苯酚產能快速增長，2023年達到635萬噸，同比增長51.01%。但到了2024年，我國苯酚行業擴產步伐大幅放緩，無新增產能投放，產能維持在635萬噸左右。不過，根據現有產能規劃，2025年我國苯酚行業產能建設或將再次提速，全年預計新增產能達到99.5萬噸。如若順利投產，到2025年底我國苯酚產能有望達到735萬噸，同比增長15.75%。

數據來源：卓創等、觀研天下整理

2025年我國苯酚行業預計新增產能情況

資料來源：卓創化工、觀研天下整理

3.苯酚產量和表觀消費量持續上升，對外依存度逐年下降

近年來，在雙酚A產量快速增長等因素拉動下，我國苯酚產量和表觀消費量均呈現持續上升態勢，2024年分別達到544.59萬噸和561.96萬噸，同比分別增長29.05%和23.28%。同時隨著苯酚產量不斷上升，其對外依存度呈現逐年下降趨勢，2024年降至4.38%左右。

數據來源：卓創等、觀研天下整理

數據來源：觀研天下整理

注：苯酚對外依存度=苯酚進口量÷(苯酚進口量+苯酚產量)

4.苯酚價格漲跌互現，呈現震蕩走勢

從價格來看，在純苯等上游原材料價格與市場供需等因素影響下，2024年1-12月我國苯酚價格漲跌互現，整體漲多跌少且呈現震蕩走勢，價格維持在7500元/噸-8800元/噸左右。數據顯示，2024年12月我國苯酚價格約為7259.67元/噸，相較1月初同比上漲4.42%，但相較于9月末同比下跌11.04%。

數據來源：生意社、觀研天下整理

5.苯酚進口量和凈進口量持續下滑

近年來，我國苯酚始終處于凈進口狀態。但隨著國內苯酚產量不斷提高，其進口量和凈進口量持續下滑，2024年分別降至24.96萬噸和17.37萬噸，同比分別下降31.97%和48.66%。同時我國苯酚出口量呈現波動式上升態勢，2024年大幅上升，約為為7.6萬噸，同比增長165.73%。此外，我國苯酚貿易逆差額則整體呈現縮小態勢，2024年約為11.13億元，同比下降51.42%。未來，隨著國內苯酚產量持續上升，我國有望從苯酚凈進口國轉變為凈出口國，貿易也或將由逆差轉向順差。

數據來源：海關總署、觀研天下整理

數據來源：海關總署、觀研天下整理（WJ）