我國醬酒行業發展現狀：主銷價格帶整體下移 銷售收入和利潤總額增速放緩

前言：

自2019年起，我國醬酒產能不斷擴張，2023年同比增長7.14%；但進入2024年其產能擴張進入拐點，產能出現近6年來首次下降。同時我國醬酒行業銷售收入和利潤總額逐年遞增，但自2022年起，其增長速度均呈現逐漸放緩的趨勢。值得一提的是，在價格維度，我國醬酒已形成中高端、次高端、高端和超高端四個主銷價格帶。但受價格回落等因素影響，我國醬酒主銷價格帶整體下移重塑。此外，我國醬酒行業集中度高，市場已形成“一超多強”競爭格局。其中，貴州茅臺酒股份穩居“一超”地位。

1.醬酒為我國第二大白酒香型

根據觀研報告網發布的《中國醬酒行業發展趨勢研究與未來投資分析報告（2025-2032年）》顯示，醬酒即醬香型白酒，是我國傳統白酒三大基本香型之一，具有“醬香突出、幽雅細膩、酒體醇厚、回味悠長、空杯留香持久”等特點，以茅臺酒為典型代表。與其他香型白酒相比，醬酒釀造耗時更長、工藝更復雜、出酒率也更低。因此其定價較高，也是我國高端白酒的代表香型。值得一提的是，在2020年醬酒銷售收入在白酒市場中的占比已超過清香型白酒，成為我國第二大白酒香型，其后穩居亞軍寶座。

2.醬酒行業產能出現近6年來首次下降，進一步向頭部企業集中

自2019年起，我國醬酒產能不斷擴張，2023年達到75萬噸，同比增長7.14%；但進入2024年其產能擴張進入拐點，產能出現近6年來首次下降，約為65萬千升，同比下降13.33%。究其原因，主要在于：一方面，貴州省有關部門關停了一些環保不達標或質量不達標的中小醬香酒企業；另一方面，隨著醬酒產能過剩和市場競爭加劇，一些缺乏品牌、品質和規模支撐的中小型醬酒企業在市場競爭中陷入困境，不得不做出減產或停產的決策。據不完全統計，2024年貴州省仁懷市等主產區的地方主流醬酒企業和中小型醬酒企業共計減產、停產約15萬噸左右；但貴州茅臺酒股份、四川郎酒等頭部醬酒企業及部分產業資本增產約5萬噸左右。由此可見，2024年我國醬酒產能進一步向頭部企業集中。

數據來源：權圖醬酒工作室、酒業家、觀研天下整理

3.醬酒價格內卷，主銷價格帶下移

值得一提的是，由于市場供過于求，2024年我國醬酒市場競爭激烈，以至于其價格內卷，明星大單品市場真實成交價處于下降通道中，整體回落10%～20%左右。例如：飛天茅臺價格從2023年12月的3000元左右下跌至2024年12月的2200元左右；茅臺1935價格則由2023年12月的1050元下降至720元。

2023年12月-2024年12月我國部分醬酒明星大單品價格

數據來源：權圖醬酒工作室、酒訊智庫、觀研天下整理

在價格維度，我國醬酒已形成中高端、次高端、高端和超高端四個主銷價格帶。但受價格回落等因素影響，我國醬酒主銷價格帶整體下移重塑，中高端、次高端、高端和超高端價格帶分別由之前的的300-500元、600-800元、1000元和2000元以上下跌至現在的200-300元、300-500元、500-800元以及1500元以上。

4.醬酒銷售收入和利潤總額逐年遞增，但增長速度逐漸放緩

近年來，我國醬酒行業銷售收入和利潤總額均呈現持續上升態勢。但自2022年起，隨著消費觀念轉變，醬酒市場逐漸回歸理性，消費者需求逐漸放緩，其銷售收入和利潤總額增長速度也隨之放緩。數據顯示，2024年我國醬酒行業銷售收入和利潤總額分別達到2400億元和970億元，同比分別增長4.35%和3.19%。

數據來源：權圖醬酒工作室、觀研天下整理

數據來源：權圖醬酒工作室、觀研天下整理

5.醬酒行業集中度高，貴州茅臺“一超”地位穩固

我國醬酒行業集中度高，2021年CR3達到74%。同時其市場已形成“一超多強”競爭格局。其中，貴州茅臺酒股份穩居“一超”地位，2021年市場份額達到58%；2024年其營收規模超過千億元，遠超過四川郎酒、貴州習酒等企業。目前，我國醬酒行業已進入深度調整期，頭部企業有望憑借著強大的品牌影響力、資金和規模實力等優勢強者恒強。而中小型企業在規模、資金、市場渠道、品牌影響力等方面相較于頭部企業處于劣勢，其生存空間或將進一步被壓縮。未來，隨著落后產能出清和“馬太效應”增強，我國醬酒市場份額將進一步向頭部企業集中，屆時行業集中度也將隨之上升。

2024年我國醬酒企業營收情況

數據來源：權圖醬酒工作室、酒業家、觀研天下整理（WJ）