即時零售成啤酒行業新引擎精釀啤酒產量將增長企業有望迎來成本下行紅利

2025-06-30 09:46

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一、啤酒傳統渠道銷量面臨壓力，即時零售成為增長新引擎

根據觀研報告網發布的《中國啤酒行業發展趨勢分析與未來前景預測報告（2025-2032）》顯示，啤酒是一種酒精飲料，以小麥芽和大麥芽為主要原料，加入啤酒花，經過液態糊化和糖化，再經過液態發酵釀制而成。啤酒的酒精含量較低，含有二氧化碳、多種氨基酸、維生素、低分子糖、無機鹽和各種酶。其中，低分子糖和氨基酸很易被消化吸收，在體內產生大量熱能，因此往往啤酒被人們稱為“液體面包”。

近年來，國內主流公司啤酒銷量基本保持平穩，2018-2024年青島啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒銷量 CAGR 分別為-1.0%、+0.4%、+2.5%。啤酒銷量面臨傳統渠道壓力。過去啤酒消費場景主要集中在餐飲、夜店、聚會等，2024年國內餐飲行業低迷，閉店率激增至40%，導致啤酒即飲渠道消費減少，KTV等場所的消費降低，也影響了啤酒的銷售。市場消費主體的轉變以及線上化、智能化等新消費趨勢的發展，推動啤酒消費場景悄然生變，音樂節、露營地、室內小酌等與情緒、氛圍相關的場景，對啤酒的需求正蓬勃興起，為啤酒銷售市場注入新活力。

數據來源：觀研天下數據中心整理

即時零售成為新引擎，多家啤酒企業在渠道端做足準備。如2025年3月華潤雪花啤酒（中國）有限公司與美團旗下的酒水即時零售品牌歪馬送酒達成2025年T2T（交易體對交易體）戰略合作。雙方成立聯合項目組，開發即時零售專屬精釀，并引入高端線產品，冷鏈鎖鮮直達。酒水專營點以閃電倉模式30分鐘急速配送，瞄準電競、露營、夜市等場景，為消費者提供定制化產品服務。

二、啤酒主流企業平均單價整體呈上升趨勢，高端啤酒和精釀啤酒產量將持續增加

即時零售渠道在啤酒銷售市場的深入滲透，將確保精釀啤酒等優質產品在旺季也能高效送達消費者，推動啤酒行業消費持續升級。

數據顯示，2019 -2024 年國內主流啤酒企業（百威亞太、重慶啤酒、青島啤酒、燕京啤酒和華潤啤酒）平均單價整體呈上升趨勢，2024 年較 2019 年上漲 13.3%。從具體企業看，2024年百威亞太及重慶啤酒單價維持在較高水平，分別達到 5293元/千升以及 4763 元/千升，華潤啤酒及燕京啤酒單價相對較低，提升空間廣闊。

數據來源：觀研天下數據中心整理

國內啤酒產量自2013年以來不斷下滑，隨著消費升級的持續推進，雖然總體啤酒產量短期內不會出現大規模的爆發式增長，但高端啤酒和精釀啤酒的產量有望持續增加。數據顯示，目前與精釀相關的企業數量已達約1.3萬家，其中六成以上在近五年內成立。近三年來，精釀啤酒相關企業新增數量分別為約1700家、2200家和3100家，增長勢頭迅猛。在市場上，胖東來精釀、金星“信陽毛尖”精釀等品牌成功引起了市場的廣泛關注。

數據來源：觀研天下數據中心整理

三、市場競爭激烈，2024年國內啤酒頭部企業利潤普遍顯著下滑，未來有望迎成本下行紅利

青島啤酒、燕京啤酒、華潤啤酒、重慶啤酒、珠江啤酒和百威啤酒等主流企業在啤酒業務上各有千秋，市場競爭激烈。啤酒行業正面臨著前所未有的挑戰，2024年頭部企業利潤普遍呈現顯著下滑趨勢，其中百威亞太利潤約為51.91億元，較上年下滑14.8%；華潤啤酒凈利潤為47.39億元，下滑幅度為8.0%；重慶啤酒凈利潤為22.49億元，同比下滑更是高達17.1%。

主流啤酒企業簡介

重點企業	簡介
青島啤酒股份有限公司	青島啤酒擁有豐富的產品系列，涵蓋了不同的口味、酒精度數和包裝形式。其經典的青島啤酒產品，以濃郁的麥芽香氣、清爽的口感和細膩的泡沫而聞名。此外，還有全麥白啤，采用獨特的釀造工藝，具有濃郁的果香和丁香花的香氣，泡沫豐富且持久，受到消費者喜愛。在高端產品方面，推出了奧古特、鴻運當頭等產品。奧古特選用優質大麥和啤酒花，傳承經典釀造工藝，酒液清澈透明，口感醇厚;鴻運當頭則在包裝設計上獨具特色，適合作為禮品酒，在節假日等特殊時期銷量可觀。
北京燕京啤酒股份有限公司	燕京啤酒的產品種類豐富多樣，包括普通燕京啤酒、燕京鮮啤等。燕京鮮啤以新鮮、口感清爽為特色，強調短保質期內的新鮮飲用體驗，在當地市場尤其是華北地區具有較高的人氣。還推出了一些特色產品，如燕京白啤，其口感醇厚，帶有果香和酯香，與傳統燕京啤酒形成差異化競爭。此外，針對不同消費群體和市場需求，開發了不同包裝規格和酒精度數的產品。
華潤啤酒(控股)有限公司	華潤啤酒旗下擁有多個品牌和產品系列，雪花啤酒是其核心品牌。雪花啤酒有眾多產品品類，如勇闖天涯系列，以其清爽的口感和廣泛的市場推廣，成為深受消費者喜愛的大眾啤酒產品。此外，還有雪花純生，采用純生工藝釀造，口感新鮮、純凈，在中高端市場有一定份額。
重慶啤酒股份有限公司	重慶啤酒擁有多種產品，其中具有重慶本地特色的產品備受關注。例如山城啤酒是重慶本地消費者喜愛的傳統啤酒，口感濃郁，帶有獨特的地方風味，在西南地區有深厚的消費者基礎。此外，重慶啤酒也推出了一些高端和特色產品，如重慶啤酒國賓系列，包裝精美，口感醇厚，適合中高端消費場景。
廣州珠江啤酒股份有限公司	珠江啤酒的主打產品珠江純生以純生工藝釀造而聞名，具有口感新鮮、爽口的特點。其采用特殊的釀造技術，減少了啤酒中的雜質和異味，保留了更多的營養成分，深受廣大消費者喜愛。此外，珠江啤酒還推出了珠江經典系列，口感醇厚，麥芽香氣濃郁，是珠江啤酒傳統風格的代表產品。
百威(佛山)啤酒有限公司	百威啤酒擁有豐富的高端產品系列。百威經典款，以其優質的原料、精湛的釀造工藝和濃郁的口感成為高端啤酒的代表。其采用進口的優質大麥、啤酒花，經過長時間的低溫發酵，使啤酒具有細膩的泡沫、醇厚的口感和獨特的香氣。此外，百威還推出了百威金尊、百威大師臻藏等高端產品，在包裝設計、原料選用和釀造工藝上更加精益求精，針對高端消費群體。

資料來源：觀研天下整理

數據來源：觀研天下數據中心整理

啤酒上游商品價格波動對啤酒企業毛利率影響較大。啤酒行業中包材成本（玻璃、鋁錠、瓦楞紙等）占比最大，高達52.2%，其次為制造費用 18.4%，以及原料麥芽 11.7%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

2020年以來啤酒主要原材料價格普遍呈現上漲趨勢，2022 年 12 月進口大麥單價到達階段性高點 410 美元/噸，但隨著澳麥“雙反”政策取消，進口大麥價格持續下降，2025 年 4 月均價 254 美元/噸，同比下降 6.9%；啤酒包材中除鋁錠外，瓦楞紙、玻璃的價格也普遍于 2021-2022 年后上漲至高點后有所回落。未來，隨著啤酒原材料價格回落，啤酒企業有望迎成本下行紅利。