羽絨服裝行業：戶外運動應用注入新動力 消費升級特征明顯 波司登等國產頭部逐漸強大

前言：

我國幅員遼闊，寒冷地區廣布，近年來伴隨著居民可支配收入的穩步增長，我國羽絨服裝市場規模持續擴大。與日本、德國等發達國家相比，我國羽絨服裝滲透率水平較低，需求端具備潛力。羽絨服裝在戶外運動領域的應用將是行業未來增長亮點，國內戶外運動興起將帶動羽絨服裝需求增多。

我國羽絨服消費升級特征明顯，主要原因在于：消費者要求提高疊加原材料價格上漲，使得羽絨服生產成本上升；加拿大鵝、Moncler 等海外奢侈品牌入駐中國，其羽絨服售價普遍在10000元以上，拔高了國內羽絨服價格帶。

國內羽絨服裝頭部品牌已實現規?；彤a業基地化，隨著海外品牌的加速擴張，競爭壓力增大促使本土頭部品牌積極轉型升級，品牌號召力不斷提升，行業壁壘逐漸形成，生產技術水平落后的小企業逐漸退出市場，行業趨向集中。

一、我國羽絨服裝行業有所擴容，但市場滲透率仍然較低，戶外運動領域應用將帶來增長新動力

羽絨服裝是指以羽絨為填充物，絨子含量明示值不低于50%的服裝。我國幅員遼闊，寒冷地區廣布，除南方少數幾個省份外，全國大部分省份冬季最低溫度在 0 度及以下。近年來，伴隨著居民可支配收入的穩步增長，我國羽絨服裝市場規模持續擴大。根據數據，2019-2024年我國羽絨服裝市場規模由1209億元增長至2270億元。

數據來源：觀研天下數據中心整理

與日本、德國等發達國家相比，我國羽絨服裝滲透率水平較低，需求端具備潛力。數據顯示，北歐、東歐、英國、法國、意大利、美國、日本羽絨服裝普及率分別達30%、30%、35%、35%、35%、45%、70%，而我國羽絨服裝普及率僅為10%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

根據觀研報告網發布的《中國羽絨服裝行業發展深度分析與投資前景預測報告（2025-2032）》顯示，羽絨服裝在戶外運動領域的應用將是行業未來增長亮點。以羽絨羽毛產品填充的沖鋒衣、沖鋒褲能適應各種高寒的極端天氣，滿足輕便的前提下，在零下四十度也能達到較好的抗寒效果。國內戶外運動興起將帶動羽絨服裝需求增多，預計2025年我國戶外運動鞋服市場規模達5976億元，我國羽絨服裝市場規模將突破2400億元。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、受兩大因素影響，我國羽絨服消費升級特征明顯，銷售單價快速上漲

近年來，我國羽絨服消費升級特征明顯。2013-2020年我國羽絨服平均銷售單價由489 元增長至656 元，CAGR達34.15%。2022年中國消費者購買羽絨服預算在800元以上的占比達49.80%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

數據來源：觀研天下數據中心整理

主要原因在于：隨著生活水平的提高，除基本御寒需求外，消費者對羽絨服的面料多樣性、裝飾豐富性、外觀時尚性的要求提高；伴隨原材料價格上漲，羽絨服生產成本上升。此外，羽絨服售價普遍在10000元以上的加拿大鵝、Moncler 等海外奢侈品牌入駐中國，拔高了國內羽絨服的價格帶。

三、國產頭部企業品牌號召力不斷提升，我國羽絨服市場趨向集中

我國羽絨服行業參與者主要分為：以加拿大鵝、盟可睞為代表的國際高端品牌、以優衣庫、ZARA為代表的快時尚品牌、以安踏、阿迪達斯為代表的休閑運動品牌、以波司登、雪中飛、鴨鴨等為代表的專注羽絨服生產品牌。

國內羽絨服裝頭部品牌已實現規?；彤a業基地化，隨著海外品牌的加速擴張，競爭壓力增大促使本土頭部品牌積極轉型升級，相關創新功能產品涌現，如加熱元件、拒水原件、戶外機能等，持續攻占消費者心智。隨著國產頭部企業在羽絨服賽道的品牌號召力不斷提升（波司登在“羽絨服/棉衣”品牌榜上已蟬聯6年），行業壁壘逐漸形成，生產技術水平落后的小企業逐漸退出市場，行業趨向集中。根據數據，近年來國產羽絨服CR10在 40%-50%之間波動。

2024年中國品牌力指數SM(C-BPI)羽絨服/棉衣品牌排行榜

資料來源：觀研天下整理

數據來源：觀研天下數據中心整理（zlj）