我國MCU芯片行業分析：多家國際廠商業績承壓 高端市場成國產商發展方向

前言：我國MCU行業競爭者數量較多，但外國廠商占據主要地位，國產廠商累計近占據31%的市場份額。由于市場價格出現倒掛，多家國際MCU芯片企業業績承壓，部分國產廠商營收卻出現增長。因此，在國際MCU芯片廠商業績承壓以及國內汽車等下游市場向好發展的情況下，國產MCU芯片廠商可以進行兼并重組及進軍高端市場戰略，來提升自己競爭力。

并購重組將成為中小型MCU公司面臨的格局之一。

1、我國MCU芯片行業競爭者數量較多，外國企業占據主要市場份額

根據觀研報告網發布的《中國MCU芯片行業發展現狀研究與投資前景分析報告（2024-2031年）》顯示，微控制單元(MCU)又稱單片微型計算機或者單片機，是把中央處理器(CPU)的頻率與規格做適當縮減，并將內存(memory)、計數器(Timer)、USB、A/D轉換、UART、PLC、DMA等周邊接口，甚至LCD驅動電路都整合在單一芯片上，形成芯片級的計算機，為不同的應用場合做不同組合控制。諸如消費電子、計算機與網絡、汽車電子、IC卡、工業控制等領域都可見到MCU身影。

我國MCU行業競爭者數量較多，主要分為國際大型MCU企業，包括瑞薩電子、飛思卡爾、Microchip、意法半導體、三星電子等；實力強勁的臺資MCU企業，包括盛群半導體、義隆電子、松翰科技、凌陽科技等；中國大陸本土MCU企業，包括兆易創新、中穎電子、東軟載波、樂鑫科技、晟矽微電、國民技術、上海貝嶺等。

從中國市場份額分布來看，我國MCU市場仍是外國廠商占據主要地位，其中瑞薩、恩智浦、意法半導體、微芯科技、東芝等前五大公司累計占據近57%的市場份額，國產廠商累計占據31%的市場份額。

數據來源：觀研天下整理

我國國產MUC芯片企業區域分布熱力圖

資料來源：觀研天下整理

最主要還是受技術桎梏、下游客戶對產品可靠性和穩定性要求較高以及終端客戶導入MCU廠商通常需要較長的驗證時間影響。以車規級MCU為例，一般需要經歷初步設計驗證、原型測試、環境測試、壽命測試等，以確保產品能夠在汽車的極端工作條件下穩定運行，這一過程通常需要2年以上。

2、市場價格出現倒掛，多家國際MCU芯片企業業績承壓

也就是由于國內MCU芯片企業數量眾多，導致市場內卷加速，價格戰硝煙彌漫。根據相關資料可知，2024年，國產MCU芯片廠商已經超過400家。

曾經MCU領域的佼佼者ST，如今也面臨著國產MCU的強烈沖擊。在價格方面，國產MCU有著更低的成本，原廠定價甚至能低至五毛錢；而貿易商為搶占市場，不惜讓利虧錢出貨。曾經價格暴漲幾十倍的ST MCU，如今也在這場價格戰中“敗下陣來”，出現價格倒掛的現象。比如，STM32F103C8T6這一年來價格持續下降，在6元附近橫盤許久；前期高價的F429和H743的兩顆料，如今價格僅有20多元。

STM32F030K6T6作為入門級32位芯片，價格一直穩定在3-4元間；STM32F407VET6的價格穩步下降，從20多元降到18元左右；8位STM8S003的價格在需求不振的周期內持續下降，并且受到入門級32位MCU的打壓。

在意法半導體公布其2024年前九個月的業績報告中顯示，MCU銷量同比下降41.3%，約為25.8億美元，遠低于2023年同期的44億美元。

除了ST外，其他國際MCU大廠市場表現并不樂觀。

國際MCU芯片廠商業績表現情況

資料來源：觀研天下整理

3、MCU芯片市場競爭步入白熱化，部分國產廠商營收出現增長

反觀國內市場，2024年，我國MCU芯片行業繼續內卷，競爭步入白熱化。但整體從通用MCU廠商市場表現來看，受消費電子市場復蘇及國產MCU在汽車市場滲透率提升，相關廠商營收表現出色。根據相關資料可知，下述圖表十家MCU公司在2024年前三季度大都實現顯著的業績回升。

其中，2024年第三季度，兆易創新銷售額達到20.4億元，同比增長42.83%，雖經歷庫存調整的煎熬，但在工業和計算存儲領域的有效庫存管理，助其業績復蘇。芯?？萍己推杖焦煞莸那叭径葼I收同比增幅也均超過50%。

2024年我國十家國產MCU公司第三季度業績表現

資料來源：觀研天下整理

4、國產MCU芯片廠商未來之路該如何走？

那么在國際MCU芯片廠商業績承壓以及國內汽車等下游市場向好發展的情況下，國產MCU芯片廠商未來發展方向該如何抉擇？

并購重組將成為中小型MCU公司面臨的格局之一。對于中小型MCU公司而言，由于技術研發、生產制造、供應鏈等方面與大型企業差距較大，再加上市場競爭激烈導致中小型企業融資難度隨之增加，并購重組成為這類公司尋求突破、實現轉型升級的重要途徑之一。

對于頭部企業而言，可以通過并購重組來擴大市場份額，鞏固市場地位。

卷向高端MCU市場，成為企業們第二項選擇。近年來，國產MCU芯片出貨量迅猛增長。例如，2024年10月，兆易創新在互動平臺表示：今年公司Flash在汽車領域出貨量實現了同比高增，MCU在2023年業績筑底后，出貨量已經連續四個季度提升，今年全年MCU出貨量有望創新高。據悉，2023年底，兆易創新的MCU產品已累計出貨超過15億顆。

然而國產MCU公司要想實現市場突破，僅僅依靠中低端市場份額遠不夠，高端MCU市場是最具潛力。

發展高端MCU市場有什么意義呢？一是當前高端MCU產品主要依賴進口，二是高端MCU市場利潤回報高，國產廠商可以憑借該市場突破現有利潤瓶頸，并逐步構建起自身的技術壁壘與競爭優勢。

目前，我國MCU芯片在家電和消費電子領域競爭十分激烈，但汽車電子和工業控制領域在技術、產品和應用方案上與國際大廠差距較大，尤其是車規級MCU對產品要求較高，國內提供車規級MCU芯片的廠商數量較少。

MCU對產品參數要求

資料來源：觀研天下整理

中高端MCU市場中瑞薩電子、恩智浦、微芯科技、意法半導體、英飛凌等國外大廠占據較高市場份額，并且采用錯位布局的戰略，像瑞薩、恩智浦在汽車應用中占據較高份額，而微芯和意法半導體在消費和工業端占據較高市場份額。

在汽車MCU市場，8位和32位是主流，8位具有超低成本和設計簡單等優勢，主要用于汽車風扇、雨刷天窗等；32位占優勢，其可用的汽車場景包括汽車動力系統、智能座艙、車身控制，伴隨著汽車電子電氣架構從分布式走向集中式，32位的車用MCU將成市場需求主流。

車規級MCU分類及其主要應用場景

資料來源：觀研天下整理

近年來，部分國產廠商已從與安全性能相關性較低的中低端車規MCU切入（如雨刷、車窗、遙控器等車身控制模塊）逐步向汽車智能化所需的高端MCU（如智能座艙、ADAS等）研發。

現階段，兆易創新、芯?？萍?、華大半導體、BYD半導體等國產廠商均有通過車規驗證的產品。

我國車規級MCU行業主要企業業務進展情況

資料來源：觀研天下整理

整體來看，國內MCU廠商需要抓住MCU芯片細分市場國產化機會，尤其是在工業級、車規級產品應用中，國產MCU市場占有率相對較低，這意味著國產MCU企業可以在高階市場取得更多市場份額。（WYD）