“以舊換新”推動我國“無廢城市”萬億市場加速擴張

2024年3月13日國務院正式印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，著重鼓勵再生資源行業，通過稅收優惠、財政資金、要素保障等手段支持行業發展：針對資源回收體系，《方案》提出加快“換新+回收”物流體系和新模式發展，支持企業建設逆向物流體系或與專業回收企業合作，上門回收廢舊消費品，提出更加切實落地的回收體系建設方案。同時通過推廣資源回收企業向自然人報廢產品出售者“反向開票”、增值稅簡易征收政策等稅收優惠政策改善資源回收企業盈利，加速循環再生體系的建設和完善。

針對各再生資源細分行業，《方案》針對汽車拆解、廢電拆解提出了明確的政策目標，要求到2027年報廢汽車回收量較2023年增加一倍、廢舊家電回收量較2023年增長30%，市場增量空間廣闊。同時通過財政資金補貼鼓勵行業發展，其中汽車拆解領域提出通過中央財政安排的節能減排補助資金支持符合條件的汽車以舊換新，廢電拆解領域繼此前提出停征家電拆解基金、改由中央直接支持后此次《方案》提出設立專項資金。此外針對其他再生資源品類，《方案》亦提出積極有序發展以廢棄油脂、非糧生物質為主要原料的生物質液體燃料，支持建設一批廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料等再生資源精深加工產業集群，期待政策支持下再生資源行業乘風而起。

《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》重點支持領域

數據來源：觀研天下數據中心整理

根據觀研報告網發布的《中國再生資源行業現狀深度研究與發展前景分析報告（2025-2032年）》顯示，再生資源行業上游主要為居民和生產企業，其產生的廢料經由各層回收者通過回收網點、分揀中心、集散市場等最終來到再生資源加工企業進行加工。我國廢料回收大幅依賴各地固定點或流動點回收者以及個體撿拾者。造就了再生資源行業上游廢料來源分散、中小企業居多的現狀。在回收過程中存在各層回收者層層加價的情況，導致大部分廢料回收價格較高而供應量小、不穩定，再生資源產業鏈分散性的特點決定了擁有渠道的資源回收企業才能獲得更多的原料。

我國再生資源細分行業均處于相對分散狀態

數據來源：觀研天下數據中心整理

我國再生資源回收量、回收總值穩步提升，近10年復合增速達8.7%、9.3%。2015年我國主要品種再生資源價格受國內外經濟形勢影響持續下行，再生資源回收總值同比下跌20%。而后2016年初疲軟低迷的國際大宗商品價格開始反彈，再生資源價格回暖，再生資源總值持續升高。2023年我國再生資源回收總量達十個品種再生資源回收總量約為3.76億噸，與2022年相比有所增長，同比增加1.5%，再生資源市場空間廣闊。

2022-2023年十個主要品種再生資源回收情況

數據來源：中國物資再生協會

我國廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料、廢紙、廢輪胎、廢棄電器電子產品、報廢機動車、廢舊紡織品、廢玻璃、廢電池（鉛酸電池除外）其中，廢輪胎、報廢機動車、廢舊紡織品、廢玻璃、廢電池（鉛酸電池除外）的回收量增幅最為明顯，同比分別增加11.1%、29.2%、15.7%、15.3%和19.6%。廢鋼鐵依舊是回收量最高的品種，占再生資源回收總量的60%以上。

數據來源：中國物資再生協會

2023年，我國十個品種再生資源回收總額約為1.30萬億元，同比減少1.2%。全球經濟增速的放緩削弱了海外需求，進而影響了部分再生資源的回收價格，特別是鋼鐵行業，面臨供需失衡、成本降幅小于鋼價降幅的困境，行業整體陷入需求疲軟、價格下跌、成本高昂和利潤縮減的困境。

2022-2023年十個主要品種再生資源回收額情況

數據來源：中國物資再生協會

為了實現綠色經濟發展，推動固體廢棄物源頭減量和資源化利用、最大限度減少填埋量，形成固體廢物環境影響降到最低的城市發展模式，國務院于2019年3月29日發布《“無廢城市”建設試點工作方案》，開啟了十余座城市“無廢城市”建設試點工作。通過兩年試點城市的經驗摸索后，2021年12月發改委等十八部委正式發布《“十四五”時期“無廢城市”建設工作方案》，無廢城市建設正式向百座核心城市全面鋪開。

國家發改委發布《“十四五”循環經濟發展規劃》，圍繞工業、社會生活、農業三大領域，提出到2025年基本建立資源循環型產業體系，主要資源產出率比2020年提高約20%，對農作物秸稈、大宗固廢、建筑垃圾、廢紙、廢鋼、有色金屬的利用率或使用量作出明確規劃，并針對目標部署五大重點工程（包括大宗固廢利用工程、建筑垃圾資源化利用工程等）和六大重點行動（包括廢棄電器電子產品回收利用提質行動、塑料污染全鏈條治理專項行動等），資源循環利用產業產值達到5萬億元。碳中和背景下，循環再生乃大勢所趨。

數據來源：觀研天下數據中心整理

廢電拆解行業上游廢料來自于消費者和機構等用戶，中間途徑流動商販、廢品回收站、互聯網回收等渠道，由拆解企業進行回收、拆解和破碎。廢電拆解行業牌照屬性較強，資質企業在拆解廢棄電器電子產品后可獲得補貼，無資質企業由于缺少補貼收入而逐漸被淘汰，多年來具備廢電拆解資質的企業始終保持在109家，行業運作逐漸規范。廢家電拆解后的廢金屬、廢塑料等進一步銷售給資源化企業進行資源再生。

由于行業牌照屬性較強，政策管理較為規范，廢電拆解行業為再生資源行業中相對競爭格局集中的行業，龍頭企業中再資環依靠獨有的供銷社全國回收體系，市占率達20%以上，在行業補貼下降的趨勢下不具備渠道優勢的中小企業逐步退出。此外2020年12月供銷總社、發改委印發《關于積極打造廢舊家電回收處理產業鏈、推動家電更新消費的行動方案》，要求2022年供銷合作社系統力爭廢電能力處理占社會總量的1/3，政策支持行業整合。中再資環作為供銷社體系下唯一的廢電拆解平臺，市占率有望持續提升，行業競爭格局有望持續集中化發展。

進入補貼名單的電子廢物拆解企業

數據來源：觀研天下數據中心整理（zppeng）