橡膠履帶行業：下游提供廣闊增長空間 自動化、規?；?、集約化是未來發展趨勢

一、行業相關定義及產業鏈圖解

根據觀研報告網發布的《中國橡膠履帶行業現狀深度研究與投資前景預測報告（2025-2032）》顯示，橡膠履帶就是用橡膠和骨架材料制成的履帶。相比于傳統的金屬履帶，橡膠履帶具有接地壓力小、牽引力大、振動小、路面損傷小、噪聲低等特點，尤其是較小接地壓力，有效降低了金屬履帶機械導致的路面或土壤破壞性影響，在農用機械和中小型工程機械中應用較為廣泛。從產業鏈來看，橡膠履帶產業鏈上游為是橡膠、鋼材和炭黑等原材料，中游為橡膠履帶生產制造；下游則主要為農用機械及工程機械領域。

資料來源：公開資料，觀研天下整理

二、上游原材料供給相對充足，給橡膠履帶發展提供了穩定發展基礎

橡膠履帶是一種橡膠與金屬材料復合而成的環形橡膠帶，通常由橡膠主體、鐵齒、鋼絲繩骨架材料通過模壓硫化而形成的環形體，其原材料主要是橡膠、鋼材和炭黑，屬于基礎工業原料，供給相對充足。

例如在橡膠方面：橡膠是指具有可逆形變的高彈性聚合物材料,在室溫下富有彈性,在很小的外力作用下能產生較大形變,除去外力后能恢復原狀。橡膠行業是國民經濟的重要基礎產業，廣泛應用于交通運輸、建筑建材、工業制造等領域。我國橡膠工業始于20世紀初，經過一百多年的發展，已成為全球最大的橡膠生產國和消費國。

橡膠按原材料來源與方法，可分為天然橡膠和合成橡膠兩大類。其中合成橡膠雖然在性能方面不如天然橡膠全面，但是它具有高彈性、絕緣性、氣密性、耐油、耐高溫或低溫等性能，因而廣泛應用于工農業、國防、交通及日常生活中。其產量也遠遠大于天然橡膠的產量。預計隨著生產規模的不斷擴大，合成橡膠產業將在我國產業經濟中將占據更加重要的地位。數據顯示，2025年1-5月我國合成橡膠產量累計約為353.4萬噸，同比增長6.2%。

數據來源：公開數據，觀研天下整理

鋼材方面：鋼材是鋼錠、鋼坯或鋼材通過壓力加工制成的一定形狀、尺寸和性能的材料。粗鋼作為鋼鐵工業的重要組成部分，是我國經濟發展的支柱型產業之一。

雖然近年來在“雙碳”政策的背景下鋼鐵行業產能產量“雙限”。但進入2023年以來，鋼鐵行業作為國民經濟基礎產業，也展現出巨大的發展韌性，鋼鐵產量保持增長，品種結構不斷優化，有力支撐了下游行業和新興產業對鋼鐵在量和質上的更高需求。2025年1-5月我國鋼材產量約為60581.9萬噸，同比增長5.2%。

數據來源：公開數據，觀研天下整理

炭黑方面：炭黑是由烴類（如天然氣、重油等）在嚴格控制的工藝條件下經氣相不完全燃燒或熱裂解生成的黑色粉末，主要成分為碳單質（化學式C），并含有微量氧、氫、硫等元素。其粒子呈近似球形，粒徑范圍10～500μm，常聚結成三維鍵枝狀或纖維狀聚集體。

我國是全球最大炭黑生產國，其產能、產量呈現穩步增長態勢。數據顯示，2020-2024年我國炭黑產能從827萬噸增長到912.7萬噸，年均復合增長率約為2.5%；產量從570萬噸增長到668萬噸。

數據來源：公開數據，觀研天下整理

數據來源：公開數據，觀研天下整理

三、農業機械與工程機械是目前我國橡膠履帶兩大應用領域

橡膠履帶下游主要為農業機械及工程機械領域，其市場需求主要由新增機械設備配套需求和市場保有設備履帶替換需求兩部分組成。上述下游行業的發展對橡膠履帶行業具有重大的牽引和驅動作用。

例如在農業機械領域：農業機械是指在作物種植業和畜牧業生產過程中，以及農、畜產品初加工和處理過程中所使用的各種機械。作為農業大國，近年來我國農業發展迅速，成片化、規?；N植初顯規模，農業機械化程度不斷加深，農機裝備多功能化、多類別化特征明顯，這將拉動橡膠履帶行業發展。數據顯示，2024年我國農業機械行業市場規模達6100億元，同比增長4.15%；總動力約為116230萬千瓦，同比增長2.2%。

據來源：公開數據，觀研天下整理

據來源：公開數據，觀研天下整理

基于橡膠履帶特點，目前橡膠履帶在水田、泥地等特殊環境下作業，有著明顯優于金屬履帶的特性，在水稻、玉米、棉花等作物機械化作業過程中逐步被推廣、應用，伴隨我國農業機械工業的發展和農業機械化水平的不斷提高，農用履帶市場不斷增長、深化，成為當前國內橡膠履帶的主要應用市場。

未來，隨著我國農業機械化作業率進一步提升、勞動力結構的進一步變化，我國農用橡膠履帶產業有望進一步發展。根據相關規劃，未來我國農業機械化作業程度將進一步深化。根據農業農村部數據，2024年全國農作物耕種收機械化率超過75%。根據《農機裝備發展行動方案（2016-2025）》、《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》、《“十四五”推進農業農村現代化規劃》等規劃，到2025年我國綜合機械化率應達到75%。

與此同時，橡膠履帶使用壽命一般不超過2年，在連續作業環境下，更換周期甚至是1年或更短時間，現有市場保有量以及未來可觀的增量主機配套需求為橡膠履帶產業提供了良好的發展空間。

工程機械方面：工程機械是裝備工業的重要組成部分，概括地說，凡土石方施工工程、路面建設與養護、流動式起重裝卸作業和各種建筑工程所需的綜合性機械化施工工程所必需的機械裝備，械在基礎施工、房屋建筑、采礦業等領域廣泛應用。其中大型工程機械以輪式或金屬履帶式為主，橡膠履帶式工程機械主要集中在小微型挖掘機和部分運輸機、裝載機機型，其中尤以小微挖掘機裝備橡膠履帶最為普遍。

近年隨著我國多年城市化、現代化建設，我國的城鎮化率已經達到65%以上水平，但與發達國家相比，仍存在巨大的增長空間，為工程機械以及工程機械橡膠履帶發展提供了廣闊的空間和市場機會。根據中國工程機械工業協會統計數據，2018-2023年，我國工程機械行業營業收入整體呈增長趨勢，年復合增長率達7.78%。

數據來源：公開數據，觀研天下整理

在我國經濟和工程機械行業快速發展的背景下，小微型挖掘機行業及市場發展較為突出。雖然2023年受國內市場需求波動以及出口增速趨緩等因素影響我國挖掘機總銷量較2022年有所下降，總銷量為19.50萬臺。但從產品結構看，挖掘機市場需求以仍小微型挖掘機為主，2023年我國小型挖掘機（含微型挖掘機）銷量占比達到69%。2024年1-11月，在我國挖掘機市場上，小型挖掘機（含微型挖掘機）總銷量占比進一步提升至74.35%。

數據來源：公開數據，觀研天下整理

雖然近年來在小微型挖掘機板塊得到了長足發展，但目前我國工程機械中橡膠履帶應用仍較少，與發達國家差距較大。美國、歐洲、日本等發達國家城鎮建設起步早、城鎮化率高、基礎設施完備率高，出于路面保護的要求并匹配施工規模，其市政或園林施工普遍使用橡膠履帶式小微挖掘機。而我國工程機械橡膠履帶裝配率仍舊較低，大多數工程機械仍以輪胎和金屬履帶為主。主要原因如下：

（1）我國部分小微挖需求增長受到農村作業需求（農田水利、環境改造、地產項目建設、農村基建等需求與農村勞動力資源萎縮的雙重刺激）影響（廣發證券行業發展研究中心），由于上述需求對于成本控制敏感性高，對于橡膠履帶認可度較低；

（2）我國市政建設、公共場所建設等施工習慣中對于路面保護、噪音控制等重視程度仍待加強，橡膠履帶普及率仍較低。

因此未來，在我國邁向發達經濟體的過程中，工程機械類別化、差異化將更加顯著，以及市政建設精細化作業、市政道路保護程度有望加強，如未來橡膠履帶式工程機械在國內市場空間被進一步開發，國內工程機械橡膠履帶市場空間有望進一步增長。

此外，隨著國民經濟的發展和特種機械應用愈發普遍，我國橡膠履帶正在向種類多樣化、規格齊全化、高速化的方向發展，并拓展了軍工、探測等特種機械的應用場景。

四、競爭格局分層明顯，中低端競爭相對激烈

當前，我國橡膠履帶行業呈現較為明顯的分層競爭格局，行業內企業主要分為兩個層次。第一層次是國內少數幾家企業通過自主研發和技術吸收消化，結合市場需求自主研發具有自身特點的橡膠履帶產品，為國內外大型主機廠或機械配件貿易商提供配套服務，在國內高端市場和國際市場上具有一定的競爭力；第二層次是以中小型企業或早期投資企業為主，這些企業技術水平較低，設備面臨升級換代的壓力，產品主要集中在中低端，利潤率較低，市場競爭相對激烈。

我國橡膠履帶行業企業主要分為兩個層次

資料來源：元創科技股份有限公司招股說明書，觀研天下整理

五、自動化、智能化、規?；?、集約化是我國橡膠履帶行業未來發展趨勢

自動化、智能化趨勢：我國橡膠履帶行業經過多年的發展，形成了相對完善的產業鏈布局，積累了一定的技術儲備，正在逐步縮小與國際知名橡膠履帶生產企業的差距。近年來，隨著我國制造業智能化改革不斷深入，橡膠履帶生產企業亦逐步更新生產設備，采用高性能的自動化與智能化機械設備及生產線，提高生產效率以及產品質量，推動行業向自動化、智能化轉型升級。

規?；?、集約化趨勢：隨著社會經濟的不斷發展，規?；?、集約化已經成為了橡膠履帶發展的必然趨勢。根據《橡膠行業“十四五”發展規劃指導綱要》，產業集中度目標由“十三五”期間20%大幅提升為70%。目前，我國國內橡膠履帶生產企業形成了較為穩定的市場格局，產業規?；图谢倪M程對行業內主要企業發展壯大更為有利。

高性能、無污染、長壽命趨勢：通過多年來對國外先進生產技術的引進、消化與吸收，行業整體技術水平有了較大提高。近年來，行業內優勢企業逐步加強研發投入，使得橡膠履帶制造工藝不斷優化升級，產品差別化、高端化程度不斷加深。當前及未來一段時間內，高性能、無污染、長壽命的產品仍將成為我國橡膠履帶產業瓶頸突破的重要方向。（WW）