中國血制品需求穩定增長 產品供需緊平衡 行業市場規模持續增長

一、血制品為重要戰略資源品，中國血制品行業持續增長

血液制品是指運用生物學工藝或分離純化技術將健康人血漿中的蛋白組分分離后制備成的生物活性制劑。在重癥治療、搶救、某些特定疾病等領域有著重要作用，屬于重要資源品。人體血液主要成分為血漿、紅細胞、白細胞和血小板，其中血漿占比55%。血漿中約7%是蛋白質，其中約60%蛋白質為白蛋白、約15%為免疫球蛋白、約4%為凝血因子類。

資料來源：觀研天下數據中心整理

根據觀研報告網發布的《中國???????????血制品行業發展趨勢分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，血液制品主要分為三大類，分別為人血白蛋白、人免疫球蛋白類和凝血因子類。人血白蛋白主要作用為調節血漿膠體滲透壓、擴充血容量，治療創傷性、出血性休克、嚴重燒傷及低蛋白血癥；人免疫球蛋白類產品主要用于免疫球蛋白缺乏癥、自身免疫性疾病以及各類感染性疾病的預防與治療；凝血因子類產品用于治療各種凝血障礙類疾病。

主要血制品分類及其用途

資料來源：觀研天下數據中心整理

全球血制品行業規模持續增長。根據MRB和ResearchandMarkets，隨著患者人數增長，免疫球蛋白和白蛋白使用率的提升，以及區域市場的擴展，全球血制品行業規模持續增長，2022年達332億美元，2018-2022年CAGR為7.35%，預計2027年行業規模增長至457億美元，CAGR達6.60%。

數據來源：MRB，ResearchandMarkets，觀研天下數據中心整理

從中國來看，中國血制品增速顯著高于全球發展水平。根據派林生物公告，2023年中國血制品行業市場規模超500億元，預計到2030年增長至950億元，CAGR達9.6%。我們認為，國內供給端采漿量有望提升，需求端老齡化趨勢加劇，血制品臨床認知度提升，有望驅動中國血液制品市場持續擴容。

中國血制品滲透率仍有較大提升空間，且需求呈現上升趨勢。其中，中國人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子類產品的人均使用量分別不及美、加、日國家的1/5、1/4、1/50。與歐洲地區相比，中國血制品人均使用量亦較低。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、供給側：國家政策發力，漿站數量和采漿量有望增長

鑒于血液制品的特殊性和極高安全性要求，中國對血液制品行業嚴格監管，因此中國血液制品供應量有限，長期處于供不應求/緊平衡狀態。中長期來看，供給端，隨著各地“十四五”規劃陸續執行，中國單采血漿站數量有望增加，采漿量有望提升；隨著企業生產的血制品品種增加，血漿利用率有望增長。

2001年5月國務院辦公廳發布的《國務院辦公廳關于印發中國遏制與防治艾滋病行動計劃（2001—2005年）的通知》中規定，國家實行血液制品生產企業總量控制。2006年2月國務院辦公廳發布的《國務院辦公廳關于印發中國遏制與防治艾滋病行動計劃（2006—2010年）的通知》中重申，要繼續實行血液制品生產企業總量控制。中國自2001年起未再批準設立新的血液制品生產企業。根據天壇生物公告，截至2023年，中國正常經營的血液制品生產企業不足30家，按企業集團合并計算后戶數約17家，血制品行業為存量競爭。

新增單采血漿站的獲批具備較高門檻，單采血漿站數量的緩慢增長也是血制品供需存在缺口的原因之一。為緩解血液制品供需緊張，衛生部提出“十二五”期間血液制品供應量“倍增”計劃，2012年初，衛生部發文鼓勵各地設置審批單采血漿站，并適當擴大現有單采血漿站的采漿區域，提高血漿采集量；要求各地在設置審批單采血漿站時，向研發能力強、血漿綜合利用率高的血液制品生產企業傾斜。

單采血漿站相關政策

資料來源：觀研天下數據中心整理

中國十四五規劃提出要加強生物安全風險防控，“十四五”期間，中國主要省市也提出了關于血液制品行業的發展目標，其中內蒙古、河南、云南等地區提出新增單采血漿站的發展規劃。

部分地區血制品行業十四五規劃發展目標

資料來源：觀研天下數據中心整理

2023年中國單采血漿站數量達300余個，“十二五”期間國家提出血液制品供應量“倍增”計劃，2010-2015年單采血漿站數量CAGR達8.59%；“十三五”期間2015-2020年達6.10%，增長有所放緩；“十四五”期間2020-2023年預計CAGR約為7%，增速有所提升。2023年中國采漿量約12000噸，僅占全球采漿量約18%，2018-2023年中國采漿量CAGR約達7%。隨著“十四五”期間各地新增單采血漿站規劃執行落地，中國單采血漿站數量有望增長，采漿量有望持續提升。同時單采血漿站審批有望向研發能力強、血漿綜合利用率高的企業傾斜，龍頭企業有望受益。

數據來源：觀研天下數據中心整理

數據來源：觀研天下數據中心整理

三、需求側：醫院端門診人次呈增長趨勢，臨床端和支付端等多方面提振需求

中國65歲及以上人口和占比持續提升，老齡化進程加速，診療人次有望持續增長。人口老齡化是我國近年來面臨的主要問題，尤其是隨著老齡人口比例的大幅提升，老年人對診療的需求也會增加。根據2023年公布的數據顯示，60歲及以上人口29697萬人，占全國人口的21.1%，與2022年相比增長1.3%；其中65歲及以上人口21676萬人，占全國人口的15.4%。隨著第二、三輪嬰兒潮人口逐漸進入老齡階段，疊加低生育率影響，老齡化趨勢將加速，預計到2032年左右進入老年人口占比超過20%的超級老齡化社會。

數據來源：國家統計局，觀研天下數據中心整理

中國醫療衛生機構數量逐年增加。2023年末，全國醫療衛生機構總數107.08萬個，比上年增加37867個。其中：醫院3.84萬個，基層醫療衛生機構101.62萬個，專業公共衛生機構12121個。與上年比較，醫院增加1379個，基層醫療衛生機構增加36470個。全國共設置13個類別的國家醫學中心和兒童類別的國家區域醫療中心。中國醫療衛生機構數量自2014年以來逐年增加，三大類機構中醫院數量增長最快。

數據來源：國家衛生健康委，觀研天下數據中心整理

中國診療人次有望持續增長。2015-2019年中國醫療衛生機構診療人次逐年增長，2020 年診療人次有所下滑，2021 年開始逐步恢復，2022 年達 84.2 億人次。根據國家信息統計中心，2023 年，全國醫療衛生機構總診療人次 95.5億人次（不包含診所、醫務室、村衛生室數據）,同比增長13.42%。在老齡化的背景下，預計醫療需求有望持續提升，疊加醫療資源供給的擴容，中國診療人次有望持續增長，從而促進血制品的治療需求。

數據來源：國家衛生健康委，觀研天下數據中心整理

2009 年版醫保目錄中僅有 4 個血制品品種。2017 年增加至 8 個，其中包括靜丙，3 個凝血因子類產品，除了品種增加外，人血白蛋白還擴大了支付范圍；人免疫球蛋白縮小支付范圍，但該產品在市場占比較小。2023 年版的醫保目錄取消了人凝血酶原復合物和人纖維蛋白原的報銷限制，新增人凝血因子Ⅸ納入。醫保支付范圍的擴大有利于減輕患者負擔，從而提升治療滲透率。

血液制品醫保覆蓋情況

資料來源：觀研天下數據中心整理（wys）