全球鋰電結構件行業：中國龍頭穩中有升市場降價壓力有望減弱

2025-08-01 10:26

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一、鋰電結構件是鋰電池主要構成材料之一，其在電芯中的成本占比與電解液+隔膜接近

鋰電結構件包括鋁殼或鋼殼、蓋板、連接件等，是鋰電池的主要構成材料之一，主要起到傳輸能量、承載電解液、保障安全性、固定支承電池等作用。

按單GWh鋰電池產能約對應3000萬元結構件需求計算，三元鋰電池電芯價格0.43元/wh 測算，鋰電結構件的價值量在電芯成本中占比約7%，價值量占比與電解液+隔膜的成本占比較為接近。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、鋰電池出貨量不斷增長，將帶動鋰電結構件市場持續擴容

鋰電結構件是電池的“骨架”和“防護服”,其發展受鋰電池出貨量增長驅動。按2025年、2030年全球鋰電池出貨量約1899GW、5127GW測算，假設結構件價值量年降3%，則2025年、2030年全球鋰電結構件市場規模將達約570億元、1190億元，2025-2030年CAGR為15.9%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

三、中國龍頭穩中有升，全球鋰電結構件“強者恒強”格局有望強化

根據觀研報告網發布的《中國鋰電結構件行業發展趨勢研究與未來投資分析報告（2025-2032年）》顯示，鋰電結構件行業客戶、工藝、規模壁壘構筑了頭部企業的先發優勢和護城河，在此背景下，全球鋰電結構件行業競爭格局穩定，中國龍頭穩中有升。

鋰電結構件行業壁壘

壁壘	簡介
客戶	由于目前各家車企及電池企業的要求多樣化，大型國際客戶基本都要求定制，精密結構件制造企業與下游大型客戶建立穩定供應關系的門檻較高，動力電池企業在選擇供應商時，往往會經過嚴格、復雜及長期的認證過程，需要提前和供應商經過3-5年的磨合和研發，進行大量的實地考察、打樣、試產、檢驗等程序之后，逐步形成長期穩定的戰略合作關系。
工藝	無論是蓋板、殼體，還是起抗震作用的軟連接，都需要極為深厚的制作工藝。在產品和交付環節，破壞性測試是檢驗產品性能最為可靠的方式，而破壞性測試會對產品造成損傷，只能抽檢，無法全檢，因此產品一致性、穩定性、良品率至關重要。
規模	鋰電結構件每年隨著動力電池持續降本，結構件行業持續降本的動力來自于規模效應、工藝技術提升和材料利用率提升，規模效應有助于攤薄設備和人工成本。

資料來源：觀研天下整理

根據數據，2024年科達利鋰電結構件收入114億元，同比增長14%，測算國內份額超50%，全球份額達30%左右。震?？萍际杖?2億元，同比增長30%，增速快于行業，市場份額逐步提升。

數據來源：觀研天下數據中心整理

全球鋰電結構件“強者恒強”格局有望強化。國外電池結構件領域，歐洲市場雖然潛力大但本土供應鏈不完善，為電池結構件企業提供了發展機會。同時寧德時代等頭部電池廠商加速釋放海外產能，也帶動著上游的精密結構件企業積極布局海外市場。頭部結構件企業憑借在技術、資金和管理上的優勢，通過海外設廠既能更貼近客戶，提升服務效率，又能利用當地資源降低成本。而中小企業因資金短缺、技術不足難以跟上出海步伐，市場份額將被頭部企業不斷擠壓。

此外，在固態電池領域，因固態電解質可能在高溫下工作或組裝，其界面穩定性對水分、氧化更為敏感，且隨著能量密度的提升，對殼體輕量化、薄壁化的要求也更高。因此，固態電池對結構件的密封性、耐高溫性、輕量化與材料兼容性提出了全新要求，這驅動著結構件環節在技術研發、材料選擇和生產工藝等方面不斷創新升級。

在出海和固態電池發展的雙重驅動下，鋰電結構件行業內優勢企業憑借技術、規模、市場等多方面的優勢，將進一步鞏固其領先地位。

四、在原材料成本下降等因素影響下，鋰電結構件降價壓力將減弱

鋰電結構件中材料成本占比約64%。結構件價格歷史波動較小，歷史上基本每年執行年降策略，但2024年下游客戶成本壓力較大，鋰電結構件行業降價明顯，預計全年總計降價5%-10%左右。其中2024年Q1一線結構件廠商對下游龍頭降價5%左右，二線廠商降價0-10%不等；2024年Q2原材料價格上漲10%左右，而鋰電結構件產品價格基本維持不變； 2024年Q3結構件行業再次降價3%-5%左右；伴隨鋁價下跌原材料成本下降，2024年Q4價格相對穩定。

2025年降價壓力減弱，行業恢復20%+增長。結構件行業擴產速度較快，廠商跟隨下游需求擴產，且行業新進入者較少，總體產能未出現明顯過剩。展望2025年，測算行業產能利用率進一步增長，且考慮二三線結構件廠商盈利壓力較大，預計鋰電結構件行業降價壓力減弱，價格預計穩定年降。根據數據，科達利毛利率維持在20%以上，而二線結構件廠商毛利率10%+，凈利率2%-3%。