氧化鋁行業：高純氧化鋁需求拉動效應顯現企業成本壓力增大區域結構持續優化

2025-07-28 10:06

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一、全球95%氧化鋁用于電解鋁冶煉和生產，國內高純氧化鋁需求拉動效應顯現

根據觀研報告網發布的《中國氧化鋁行業發展深度研究與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，氧化鋁，又稱三氧化二鋁，化學式為AI203，在礦業、制陶業和材料科學上又被稱為礬土，是由鋁土礦經拜耳法、燒結法等工藝生產先獲得氫氧化鋁，再經加熱分解的脫水產物，是一種白色粉狀或砂狀物。

目前全球95%氧化鋁用于電解鋁冶煉和生產，用作其它用途的僅占比5%。2024年全球電解鋁產量達6800萬噸，按單噸電解鋁消耗1.92噸氧化鋁計算，對應冶金級氧化鋁需求1.31億噸。

數據來源：觀研天下數據中心整理

從國內市場看，近年來氧化鋁需求向好：一是國內電解鋁產能置換與新能源鋁材需求增長，推動基礎氧化鋁需求穩定；二是鋰電池正極材料、半導體陶瓷等新興領域對高純氧化鋁的拉動效應顯現。2024年我國高純氧化鋁需求量為32045噸，遠高于產量的23844噸。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、進口鋁土礦價格上漲，國內氧化鋁企業成本壓力增大

我國鋁土礦儲量較低，2024年僅占全球總儲量的2.34%；我國鋁土礦產量較高，2024年為9300萬噸，占比20.67%；但由于氧化鋁需求巨大，我國鋁土礦供需存在缺口，對進口依賴度較高。

數據來源：觀研天下數據中心整理

根據數據，2024年我國氧化鋁產量為8552.23萬噸，占全球總產量（1.42億噸）的比重高達60.2%。2024年我國鋁土礦進口依存度已達72%。

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進口鋁土礦價格上漲加劇了氧化鋁企業成本壓力。氧化鋁完全成本由鋁土礦、燒堿、能源和其他費用組成。生產1噸氧化鋁，大概需要2.1-2.7噸鋁土礦（不同品位礦石噸耗差別較大）、0.3-0.5噸、0.12-0.14噸燒堿和0.2-0.9噸石灰。截止2025年5月底，氧化鋁各項成本中鋁土礦、能源、燒堿分別占比50%、19%、13%，因此氧化鋁成本易受鋁土礦價格影響。

數據來源：觀研天下數據中心整理

根據數據，2025年6月我國鋁土礦進口均價為78.7美元/噸，同比增長19.4%。2023年6月我國氧化鋁行業加權平均完全成本低于2700元/噸，至2025年6月，我國氧化鋁行業加權平均完全成本增長至2971元/噸。

數據來源：觀研天下數據中心整理

數據來源：公開資料整理

三、我國氧化鋁區域結構持續優化，中國鋁業和宏拓實業產能遙遙領先

我國作為全球最大的氧化鋁生產國，區域結構持續優化。2024年山東、山西、廣西三省氧化鋁產量仍穩居前三，合計產量占比超75%。河南、貴州、重慶等中西部地區產量持續增長，區域產能呈釋放趨勢。內蒙古、湖南等地憑借資源和成本優勢實現快速上升，排名顯著提升。相比之下，江西、四川等傳統小產區排名下滑，部分地區產能逐步退出。