我國聚硅氧烷下游消費以硅橡膠為主 行業供給能力顯著增強 全球領先優勢擴大

前言：

近年來，我國聚硅氧烷市場需求持續旺盛，推動行業供給能力顯著增強。尤為突出的是，我國聚硅氧烷行業在全球供給格局中不僅牢牢占據主導地位，其領先優勢更呈現不斷擴大態勢。此外，我國于2015年正式成為聚硅氧烷凈出口國，并在此后持續維持凈出口狀態，但目前行業仍面臨結構性挑戰——高端產品供給不足的問題持續存在，仍需依賴進口補充。

1.聚硅氧烷下游消費以硅橡膠為主

根據觀研報告網發布的《中國聚硅氧烷行業發展趨勢研究與未來投資預測報告（2025-2032）》顯示，聚硅氧烷全稱聚有機硅氧烷，是一種含有Si-O-Si鍵的化合物，屬于硅氧烷的一種。得益于其獨特的分子結構，聚硅氧烷展現出卓越的化學穩定性，能夠在高溫、低溫、強輻射以及多種化學試劑侵蝕等苛刻條件下保持性能穩定。這種優異的特性使其成為制造硅油、硅橡膠和硅樹脂等關鍵材料的基礎。其應用終端極其廣泛，涵蓋電子電器、電力、新能源（如光伏）、建筑、紡織、醫療、交通運輸、化妝品以及航空航天等眾多行業。由室溫硫化硅橡膠（RTV）、高溫硫化硅橡膠（HTV）和加成型硫化液體硅橡膠（LSR）構成的硅橡膠板塊是我國聚硅氧烷行業發展主要驅動力。數據顯示，2022年其在我國聚硅氧烷下游消費結構中的占比高達約70%，充分體現了其主導地位。其中，室溫硫化硅橡膠、高溫硫化硅橡膠和加成型硫化液體硅橡膠分別占比37%、29.4%和3.6%。

聚硅氧烷下游及終端情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數據來源：ACMI/SAGSI、觀研天下整理

2.硅橡膠產量上升為聚硅氧烷行業發展注入強勁動力，消費量逐年遞增

硅橡膠屬于有機硅材料，是指主鏈由硅和氧原子交替構成，硅原子上通常連有兩個有機基團的橡膠，具有耐高低溫、耐氧化、耐臭氧和耐紫外線等特性，被廣泛用于電子電器、新能源（如光伏）、汽車、醫療等領域。近年來，在下游行業發展帶動下，我國硅橡膠產量不斷上升，由2018年的134.17萬噸增長至2023年的256.8萬噸，直接為聚硅氧烷行業發展注入了強勁動力。受此驅動，近年來我國聚硅氧烷消費量持續增長，由2018年的104.4萬噸增長至2024年的219.1萬噸，年均復合增長率達13.15%。

數據來源：ACMI/SAGSI等、觀研天下整理

數據來源：ACMI/SAGSI等、觀研天下整理

3.我國聚硅氧烷行業供給能力顯著增強，全球領先優勢不斷擴大

近年來，在硅橡膠等下游行業發展有力帶動下，我國聚硅氧烷市場需求持續旺盛，推動行業供給能力顯著增強。具體表現在兩方面：一方面，為充分滿足硅橡膠等領域日益增長的需求，國內聚硅氧烷生產企業積極進行產能擴張。行業整體產能因此實現大幅躍升，從2018年的141.5萬噸增長至2024年的319.2萬噸，年均復合增長率達14.52%。另一方面，伴隨市場需求的持續攀升，聚硅氧烷產量也同步呈現強勁增長態勢，由2018年的113萬噸上升至2024年的253.3萬噸，年均復合增長率達到14.4%。

數據來源：ACMI/SAGSI等、觀研天下整理

數據來源：ACMI/SAGSI等、觀研天下整理

尤為突出的是，近年來我國聚硅氧烷行業在全球供給格局中不僅牢牢占據主導地位，其領先優勢更呈現不斷擴大態勢。數據顯示，我國聚硅氧烷產能在全球市場中的占比由2018年的55.53%躍升至2024年的75.11%；同期其產量占比也由53.81%大幅提升至76.32%。這一顯著優勢的鞏固與擴大，一方面得益于國內企業持續加大的產能投資力度，通過規?；a不斷降低單位成本；另一方面則源于生產工藝的持續創新與優化，使得產品質量和生產效率同步提升。

數據來源：觀研天下整理

4.聚硅氧烷出口量創歷史新高，進出口價差擴大

得益于聚硅氧烷供給能力的顯著增強，我國于2015年成功扭轉了長期依賴進口的局面，正式成為凈出口國，并在此后持續維持凈出口狀態。然而，行業仍面臨結構性挑戰——高端產品供給不足的問題持續存在，仍需依賴進口補充。數據顯示，近年來我國聚硅氧烷進口量始終維持在9-15萬噸左右，2024年有所上升，為10.88萬噸，同比增長5.94%；出口量則呈現整體上升趨勢，并于2024年創下54.56萬噸的歷史新高，同比大幅增長34.25%。更值得關注的是價格差異。由于進口產品以高附加值的高端聚硅氧烷為主，其進口均價始終顯著高于出口均價。且兩者之間的價差整體呈擴大趨勢，已由2018年的1.81萬元/噸攀升至2024年的3.53萬元/噸，進一步凸顯了我國在高端領域的技術與產品差距。由此可見，我國高端聚硅氧烷仍存在較大的進口替代空間。未來伴隨國內技術的持續突破與產業升級，高端產品的進口替代進程有望加速推進。

數據來源：海關總署、觀研天下整理

數據來源：海關總署、觀研天下整理（WJ）