我國電池鋁箔行業：鈉離子電池有望打開新增長曲線 鼎勝新材龍頭地位愈發穩固

前言：

受市場需求上升驅動，近年來我國電池鋁箔產量快速增長。同時隨著技術進步，電池鋁箔應用領域已拓展至鈉離子電池領域。但受技術及成本等因素限制，目前鈉離子電池仍處于產業化初期階段，量產規模較小，對電池鋁箔需求也未形成有效支撐。未來，隨著技術進步、生產成本降低以及產業鏈完善，鈉離子電池產業化進程將加速推進，并逐步實現大規模量產，為電池鋁箔行業帶來新的增量空間。此外，2020-2022年我國電池鋁箔市場競爭格局由“兩超多強”演變為“一超多強”。其中，頭部企業鼎勝新材市占率逐漸增加，由2020年的34%增長至2022年的49%，穩居行業龍頭地位。

1.終端新能源汽車和儲能行業發展勢頭強勁，為電池鋁箔市場帶來廣闊的增量空間

根據觀研報告網發布的《中國電池鋁箔行業發展趨勢研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，電池鋁箔是一種用于電池制造的鋁制薄板材料，具有輕質、導電性好、耐腐蝕等優點。電池鋁箔主要用作鋰離子電池的集電器，成本約占鋰離子電池成本的3%左右，主要功能是匯集和傳導電流，同時作為正極活性物質的載體。其終端應用涉及消費電子、新能源汽車和儲能等行業。

近年來，我國新能源汽車和儲能行業發展勢頭強勁，為電池鋁箔市場帶來廣闊的增量空間。一方面，在《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》等相關政策以及技術進步等因素推動下，我國新能源汽車行業發展迅速，產量和銷量不斷攀升，分別達到1288.8萬輛和1286.6萬輛,同比分別增長34.4%和35.5%。另一方面，隨著 “雙碳”戰略目標推進、能源結構調整以及利好政策推動，我國儲能行業也迎來快速發展。據國家能源局統計，截至2024年底全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規模達73.76GW，同比增長134.98%。其中，鋰離子電池儲能在我國新型儲能裝機規模中的占比超過90%，是新型儲能主流技術路線。

數據來源：中國汽車工業協會、觀研天下整理

數據來源：國家能源局、觀研天下整理

2.電池鋁箔產量不斷增長

受益于新能源汽車和儲能行業快速發展，近年來我國鋰離子電池出貨量不斷攀升，由2019年的117GWh上升至2024年的1214.6GWh，拉動電池鋁箔市場需求快速放量。受市場需求上升驅動，近年來我國電池鋁箔產量不斷增長，由2019年的6萬噸上升至2024年的45萬噸，年均復合增長率達到49.63%。

數據來源：EVTank、觀研天下整理

數據來源：中國有色金屬加工工業協會、觀研天下整理

3.鈉離子電池有望為電池鋁箔行業打開新增長曲線

相比鋰離子電池，鈉離子電池具有資源豐富、材料成本低、安全穩定性好、支持快充、低溫特性優良等諸多優點，被認為是下一代電池技術的重要方向之一，具有廣闊的應用前景。在鋰離子電池中，由于鋁箔在負極的低電位下容易形成鋁鋰合金，因此通常采用銅箔作為負極集流體；而鈉離子在負極不與鋁箔發生反應，正負極均使用鋁箔作為集流體，這顯著增加了電池鋁箔的應用量（應用量是鋰電池的一倍以上）。受技術及成本等因素限制，目前鈉離子電池仍處于產業化初期階段，量產規模較小，對電池鋁箔需求也未形成有效支撐。數據顯示，2024年我國鈉離子電池出貨量僅有3.7GWh，不足鋰離子電池出貨量的0.5%。未來，隨著技術進步、生產成本降低以及產業鏈完善，鈉離子電池產業化進程將加速推進，并實現大規模量產，為電池鋁箔行業帶來廣闊新興增量需求，進一步打開其市場空間。根據預測，到2030年我國鈉離子電池出貨量有望達到109.3GWh，2024-2030年的年均復合增長率為75.82%，對電池銅箔需求也將快速放量。

鈉離子電池與磷酸鐵鋰電池、三元鋰電池對比情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數據來源：EVTank、觀研天下整理

4.電池銅箔行業進入門檻高，市場呈現“一超多強”競爭格局

我國電池鋁箔行業因技術研發、資金投入、人才儲備和客戶認證等復合型壁壘形成高準入門檻，催生高度集中的市場格局，2022年CR3超過70%。2020-2022年我國電池鋁箔市場競爭格局由“兩超多強”演變為“一超多強”。頭部企業鼎勝新材依托先發優勢、多年的技術沉淀和經驗積累以及持續產能擴張的能力，在電池鋁箔行業競爭中處于有利競爭地位，市占率逐漸增加，由2020年的34%增長至2022年的49%，穩居行業龍頭地位；華北鋁業市占率位居國內第二，但其擴產較少，市占有率呈現逐漸下滑態勢，由2020年的24%下降至2022年的15%。

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數據來源：MIR DATABANK、鑫欏、觀研天下整理（WJ）