我國尿素產量和表觀消費量均上升 價格震蕩下跌且出口量驟降

前言：

自2022年起，我國尿素行業產能由減轉增，呈現低速增長態勢。同時自2022年起，其產量和表觀消費量持續上升。受煤炭等原材料價格下降以及國內外市場需求變化影響，2024年我國尿素價格震蕩下跌。此外，我國尿素市場處于自給自足狀態，2024年進口量僅有0.4萬噸，基本上可以忽略不計。同時在2024年其出口量驟降，創下自2000年以來的新低。

1.尿素產業鏈剖析

根據觀研報告網發布的《中國尿素行業現狀深度研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，尿素又稱碳酰胺，為白色晶體，是由碳、氮、氧、氫組成的有機化合物。其產業鏈上游原材料包括合成氨（以煤制為主）、二氧化碳等；中游為尿素生產；下游為應用領域，其應用廣泛，包括但不限于農業、工業、化妝品、污水處理、醫藥等多個領域。如在在農業領域，尿素是一種經濟、高效的氮肥，既可以直接施用，也可以生產復合肥，適用于各種土壤和植物；在工業領域，其既可以用于生產脲醛樹脂，三聚氰胺、車用尿素等，又可以用于火電脫硝等，能有效減少有害物質對大氣的污染。

資料來源：觀研天下整理

尿素下游應用領域情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

2.尿素產能呈現低速增長態勢

我國尿素行業起步于20世紀50年代，但受制于技術和生產裝備，直到20世紀70年代前，我國尿素行業發展都較為緩慢；20世紀70年代后，我國陸續從國外引進10多套年產50～60萬噸的尿素生產線，并大力發展尿素行業，其產能迎來較快增長；進入21世紀，隨著下游農業、工業等領域需求不斷增長，我國尿素產能迎來快速擴張，2010年達到6606萬噸；其后其產能繼續上升，至2015年達到歷史頂峰，為8204萬噸。值得一提的是，自2012年以來，隨著我國尿素產能不斷擴張，其供求過剩逐步加劇，價格長期低位運行。隨著供給側改革的實施以及環保政策趨嚴，自2016年起，我國尿素行業“去產能”進程不斷推進，大批落后產能相繼退出市場，至2021年其產能下降至6540萬噸，相較2015年高峰期減少1664萬噸。不過，自2022年起，我國尿素行業產能由減轉增，呈現低速增長態勢，2024年達到6919萬噸，同比增長1.41%。

數據來源：中國氮肥工業協會、觀研天下整理

3.尿素下游消費以農業為主，直接施用占比最大

目前，我國尿素下游消費以農業為主，2022年占比超過60%。其中農業直接施用是尿素下游消費占比最大的部分，約為48%； 其次為脲醛樹脂和復合肥，分別占比20%和17%。在農業領域，其是農業生產中必不可少的肥料之一，市場需求量大，且存在較強的剛性需求。近年來，我國農作物播種面積穩步上升，由2018年的165902.38千公頃增長至2023年的171624.47千公頃，為尿素需求增長提供了堅實基礎。

數據來源：隆眾資訊、觀研天下整理

數據來源：國家統計局、觀研天下整理

4.2024年尿素產量和表觀消費量均上升，價格震蕩下行

近年來，在農業、工業等下游領域推動下，我國尿素產量和表觀消費量均呈現整體上升態勢，2024年分別達到6723.7萬噸（實物量）和6698.2萬噸（實物量），同比分別增長6.87%和14.17%。從價格來看，受煤炭等原材料價格下降以及國內外市場需求變化影響，2024年我國尿素價格整體震蕩下跌，由1月初的2485元/噸下降至12月末的1798.33元/噸，跌幅超過20%。

數據來源：中國氮肥工業協會、觀研天下整理

數據來源：中國氮肥工業協會、觀研天下整理

數據來源：生意社、觀研天下整理

5.尿素出口量驟降，創21世紀新低

我國是全球最大尿素生產國，目前市場處于自給自足狀態，2024年進口量僅有0.4萬噸，基本上可以忽略不計。從出口來看，2019-2023年我國每年有200萬噸以上的尿素用于出口。但在2024年，我國尿素出口量驟降，約為26萬噸，同比下降93.88%，創下自2000年以來的新低。主要原因在于：一方面，尿素出口法檢政策趨于嚴格，使得其出口流程復雜且耗時長，企業出口意愿偏低；另一方面，印度等傳統進口國新增大量尿素產能，減少了對我國尿素的依賴，進而導致出口量進一步下降。

數據來源：海關總署、觀研天下整理（WJ）