我國柴油發電機行業分析：成本結構集中度高 AI基建潮帶來需求空間

1、柴油發電機為柴油發動機與發電機的結合，成本結構集中度高

柴油發電機是以柴油為燃料，以柴油發動機為原動機帶動發電機發電的機械發電設備，能夠將化學能轉化為電能。柴發整機基本由發動機、發電機、控制器及其他材料組裝而成，為柴油發動機與發電機的結合，技術較為成熟，整體技術門檻較低。成本結構集中，根據相關資料數據，柴機、發電機、控制器成本中占比分別為65%、15%、2%，合計高達82%，其他材料占10%，制造費用占8%。

數據來源：觀研天下整理

2、全球柴油發電機市場加速增長，中國市場占比提升

近年來，隨著全球經濟的持續增長和各國數據中心、醫療機構、銀行等關鍵行業對穩定電力供應的需求較高，全球柴油發電機市場加速增長。根據數據，2015-2023年全球柴油發電機市場規模由114億美元增至165億美元，CAGR為4.7%。其中，疫情后全球柴發市場增速加快，2021-2023年全球柴發市場規模CAGR為9.8%。

數據來源：觀研天下整理

而我國柴油發電機市場也快速發展，占全球市場比例持續提升。根據數據顯示，2015-2023年中國柴油發電機市場規模由23億美元增至47億美元，CAGR達到9.5%；2015年中國市場規模占全球19.8%，2019年占比達到27.8%，近年來逐漸穩定在28%左右。

數據來源：觀研天下整理

3、AI基建潮加速推進，柴油發電機行業將受益發展

不過，值得注意的是，隨著數據中心基礎設施重要性持續提升，意味著相應的運行保障等級需相應提升。根據相關資料，數據中心停電事故平均可使企業每分鐘損失超5000美元；2016年數據中心平均宕機成本已達74萬美元，較2010年增近37%，2017年英國航空公司數據中心電力中斷，損失上億英鎊。

根據2023年全國電力可靠性年度報告，2023年全國僅有近40%用戶未發生過故障停電，35%的用戶發生故障停電1次，21.5%甚至發生5次以上，4.6%發生10次以上；全國城市電網每戶平均故障停電1.28h；故障停電平均每次持續3.2h，其中40%的故障停電在1h以內恢復，4%的恢復時間超過10h。

數據來源：觀研天下整理

根據觀研報告網發布的《中國柴油發電機行業發展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，為保障電力供應高度可靠，數據中心需要進行設置容錯或冗余，通常由雙路市電供電、配置UPS（不間斷電源）+柴油發電機。GB50174《數據中心設計規范》由高至低分為A/B/C三級，AB級要求配置不低于G3級的柴油發電機，需滿足IDC最大平均負荷需要。

中國GB50174《數據中心設計規范》數據中心分級

資料來源：觀研天下整理

根據相關資料，中國未來三年將投資至少5000億元用于建設智算中心。而智算中心大量使用GPU，耗電量是CPU數據中心數倍：芯片形態向多核超異構并行發展，芯片廠持續提高TDP，H100功耗700W，B200達千瓦；單機柜功耗為傳統通算數倍，GB200 NVL72機柜功率高達120kW。根據數據顯示，我國智能算力規模將從2024年725EFLOPS增至2028年2782EFLOPS，復合增速約為40%。因此，隨著算力市場規模不斷擴大，我國柴油發電機行業將受益發展。

數據來源：觀研天下整理（WYD）