我國己二胺下游消費高度集中 產能實現跨越式提升 價格震蕩下行

前言：

在上游原材料己二腈國產化進程加快，以及下游聚酰胺66和HDI需求強勁釋放的雙重驅動下，我國己二胺行業產能實現跨越式提升，由2022年的66.5萬噸激增至2024年的137.1萬噸，增幅高達106%。與此同時，其價格整體震蕩下行。

截至2024年底，全國僅有8家己二胺生產企業，行業CR4達到66.82%，呈現顯著的市場集中特征。從企業構成來看，6家本土企業（天辰齊翔、華峰集團、華神新材料、平煤神馬、三寧化工和瑞泰科技）合計占據62.36%的產能份額，形成產業主導力量。

1.我國己二胺行業已形成較為完整的產業鏈

根據觀研報告網發布的《中國己二胺行業發展深度分析與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，己二胺是一種有機化合物，也是一種重要的化工中間體。目前，我國己二胺行業已形成較為完整的產業鏈，上游主要原材料包括己二腈和己內酰胺等；中游生產環節主要采用己二腈法和己內酰胺法兩種工藝；下游為應用領域，己二胺可以用于生產聚酰胺66（尼龍66、PA66）、六亞甲基二異氰酸酯（HDI）、特種聚酰胺、環氧樹脂固化劑、橡膠硫化促進劑等產品。

資料來源：觀研天下整理

2.己二胺上游主要原材料己二腈國產化加速

己二腈法是我國己二胺生產的主流工藝，2024年占比超過90%。早期，己二腈生產技術長期被英威達、奧升德、巴斯夫等國際化工巨頭壟斷，導致國內己二胺行業發展受限。然而，近年來，隨著華峰集團、天辰齊翔等國內企業相繼實現技術突破，我國己二腈國產化進程加速，產能迅速提升。這不僅有效降低了己二胺的生產成本，更大幅提升了關鍵原材料的供應保障能力。數據顯示，2023年國內己二腈產能已超過50萬噸，自給率提升至約40%；2024年產能進一步突破80萬噸。

3.己二胺下游消費高度集中，聚酰胺66為最大消費市場

我國己二胺下游消費呈現高度集中態勢，2022年聚酰胺66和HDI兩大領域合計消費占比超過95%。其中，聚酰胺66作為核心應用領域，消費占比高達80%以上；HDI作為第二大應用，占比15.40%。這種高度集中的消費結構使得己二胺市場需求與這兩大行業的發展緊密相關。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

聚酰胺66：

聚酰胺66具有機械強度高、耐熱性好、耐磨性強等特點，被廣泛應用于工程塑料、工業絲、民用絲等領域，終端應用涉及汽車、電子電器、軌道交通、服裝紡織等行業。近年來，在下游需求拉動下，我國聚酰胺66行業迎來快速發展：產能由2020年的59萬噸增長至2024年的126.1萬噸，年均復合增長率達20.91%；與此同時，其產量由34.50萬噸上升至71.97萬噸，年均復合增長率達20.18%。作為己二胺最大的消費驅動力，每生產1噸聚酰胺66約需消耗0.52噸己二胺，其產能和產量的快速提升直接帶動了己二胺需求的強勁增長。

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HDI：

HDI作為一種脂肪族異氰酸酯，因其不含苯環而具備優異的耐黃變性和柔韌性，主要應用于高端聚氨酯涂料領域，包括汽車修補漆、高鐵面漆、風電葉片涂料等環保要求高的場景。隨著國內環保標準趨嚴，HDI產能從2022年的17萬噸快速擴張至2024年的33萬噸，產量同期由8.5萬噸增至14.1萬噸。由于每生產1噸HDI約需要消耗0.75噸己二胺，其產能擴張和產量提升對己二胺市場需求形成有力支撐。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

4.己二胺產能快速擴張，價格震蕩下行

在上游原材料己二腈國產化進程加快，以及下游聚酰胺66和HDI需求強勁釋放的雙重驅動下，我國己二胺行業產能實現跨越式提升。數據顯示，2022年至2024年間，其產能從66.5萬噸激增至137.1萬噸，增幅高達106%，實現兩年翻番的快速擴張。隨著產能快速放量和關鍵原料己二腈國產化率提升，己二胺價格整體震蕩下行：2022年初價格維持在4萬元/噸以上的高位，至2024年底已回落至2.1萬元/噸。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

5.己二胺行業呈現顯著的市場集中特征，英威達產能居市場首位

截至2024年底，全國僅有8家己二胺生產企業，行業CR4達到66.82%，呈現顯著的市場集中特征。從企業構成來看，6家本土企業（天辰齊翔、華峰集團、華神新材料、平煤神馬、三寧化工和瑞泰科技）合計占據62.36%的產能份額，形成產業主導力量；而英威達和奧升德兩家外資企業合計占比37.64%，保持重要市場地位。具體競爭格局顯示，英威達以31.6萬噸年產能（占比23.05%）位居行業首位，較第二梯隊企業（天辰齊翔、華峰集團和奧升德）14.59%的產能占比高出8.46個百分點。

數據來源：公開資料、觀研天下整理（WJ）