前言：
我國苯胺下游消費高度集中于MDI生產，2024年占比約80%。供給側改革及環保趨嚴致2017-2020年產能縮減，后隨MDI生產商配套新裝置投產，產能止跌回升，2023年達450萬噸，2024年維持該水平。值得一提是，行業門檻較高，呈寡頭格局，由具備一體化配套、規模及技術資金優勢的大型化工集團主導。
我國苯胺行業已實現自給自足，2018至2024年間，進口量始終維持在不足0.1萬噸的微量水平。與進口的持續低位不同，我國苯胺出口量則呈現出顯著的波動上行趨勢，2024年同比激增117.98%。此外，自2021年以來，我國苯胺出口均價持續攀升，顯著提升了出口效益。
1.苯胺概述及產業鏈圖解
根據觀研報告網發布的《中國苯胺行業發展趨勢分析與未來前景研究報告（2025-2032）》顯示，苯胺又名氨基苯，是一種有機化合物，為無色或淺黃色透明油狀液體，具有強烈氣味，微溶于水，易溶于乙醇、乙醚等有機溶劑。苯胺是最重要的胺類物質之一，化學性質比較活潑，能與鹽酸（或硫酸）反應生成鹽酸鹽或硫酸鹽，也可發生鹵化、乙?；?、重氮化和氧化還原等反應。
從產業鏈看，苯胺上游包括純苯、硝酸等原材料；中游為苯胺生產環節，每生產1噸苯胺大約需要0.86噸純苯和0.74噸硝酸；其下游應用廣泛，主要用于生產MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）、橡膠助劑、染料、香精、農藥及醫藥中間體等產品；終端應用涉及家電、汽車、制鞋、建筑、航天、農業、醫藥、紡織服裝等多個行業。
資料來源：觀研天下整理
2.苯胺下游消費集中，MDI占比高達八成
我國苯胺下游消費高度集中于MDI生產，2024年占比約80%。作為一種高性能材料，MDI具備優異的耐熱性、耐化學腐蝕性和機械強度，廣泛應用于家電、汽車、建筑、制鞋等領域。過去，受技術限制，我國MDI曾長期依賴進口。但自2000年以來，隨著技術突破和以萬華化學為代表的龍頭企業持續擴產，國內MDI產能實現跨越式增長：2008年突破100萬噸，2016年躍升至300萬噸，并于2024年達到480萬噸。隨著國內MDI產能的持續擴張和釋放，其對上游原料苯胺的需求量也將同步增長。
數據來源：公開資料、觀研天下整理
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3.苯胺產能未出現明顯增長，萬華化學產能居市場首位
在供給側改革深化和環保政策趨嚴的背景下，2017-2020年間我國苯胺行業落后產能持續出清，產能從391萬噸降至338萬噸。然而，這一趨勢在2021年發生逆轉。隨著主要MDI生產商配套建設的新苯胺裝置陸續投產，行業產能開始止跌回升，并于2023年達到450萬噸。進入2024年，由于國內MDI產能增速顯著放緩（同比僅增長0.42%），對苯胺的新增產能拉動有限。因此，2024年苯胺產能基本維持在450萬噸水平，未出現明顯增長。
數據來源：公開資料、觀研天下整理
我國苯胺行業具有較高的進入門檻，主要體現在技術工藝復雜度、資金投入規模、環保安全標準、客戶資源與市場渠道等多個方面，新入局者少。當前行業格局呈現明顯的寡頭特征，主要由擁有一體化優勢（原料配套）、規模優勢、技術積累深厚、資金實力強大、管理規范的大型化工集團主導。萬華化學憑借其完善的產業鏈布局和領先的生產技術，已成為國內苯胺行業領軍企業，2023年產能超過210萬噸，占比接近50%。
資料來源：觀研天下整理
4.苯胺行業已實現自給自足，出口量大幅回升，均價持續增長
我國苯胺行業已實現自給自足，進口依賴度極低。2018至2024年間，其進口量始終維持在不足0.1萬噸的微量水平，充分印證國內產能的強大供給能力，有效保障了本土需求。與進口的持續低位不同，我國苯胺出口量則呈現出顯著的波動上行趨勢。2023年受歐美、印度、韓國等主要海外市場需求萎縮沖擊，其出口量遭遇重挫，大幅縮減至約9.79萬噸，同比驟降65.49%。這一局面在2024年得到扭轉，隨著海外需求回暖，出口量強勁反彈至21.34萬噸，同比激增117.98%，顯示出我國苯胺在國際市場上的競爭韌性。
數據來源：海關總署、觀研天下整理
值得關注的是，自2021年以來，我國苯胺出口均價持續攀升，至2024年達到9765.64元/噸，相較于2020年的4874.17元/噸，累計漲幅高達100.35%，顯著提升了出口效益。
數據來源：海關總署、觀研天下整理（WJ）
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