我國復合肥行業：施用量增速高于化肥市場價格波動向上供給區域特征顯著

2025-03-26 10:09

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前言：我國農作物播種面積增長推動包括復合肥料在內的化肥剛性需求。近年來，我國復合肥施用量增速已顯著高于氮肥、磷肥以及化肥，復合化率平穩提高。氮磷鉀三大基礎肥料對復合肥產品成本及銷售價格影響重大，2021年以來國內復合肥價格上漲幅度較大。

由于復合肥生產企業經營成本一定程度上受運輸半徑影響，我國復合肥行業供給區域特征顯著。我國復合肥市場競爭異常激烈，未來金正大、史丹利、中化化肥、洋豐等產品質量好、品牌佳、規模大的企業有望不斷提升市場份額。

一、我國農作物播種面積增長，推動復合肥料剛性需求

復合肥是含有氮、磷、鉀三種營養元素中的兩種及以上且可標明含量的化肥。我國農作物播種面積增長，推動包括復合肥料在內的化肥剛性需求。根據數據，2017-2023年我國農作物總播種面積由1.66萬億平方米增長至1.72萬億平方米。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、我國復合肥施用量增速高于化肥，化肥復合化率仍有待提高

根據觀研報告網發布的《中國復合肥行業發展趨勢分析與未來投資預測報告（2025-2032年）》顯示，復合肥可同時提供多種營養元素，并能提高作物產量、改良土壤、減輕農業面源污染、肥料利用率高。隨著科學施肥、平衡施肥知識的推廣和普及，復合肥越來越得到認可。近年來，我國復合肥施用量增速已顯著高于氮肥、磷肥以及化肥總施用量的增速，復合化率平穩提高。

2017-2024年我國化肥折純施用量由5859.4萬噸下降至4925.8萬噸，CAGR為-2.4%；我國復合肥折純施用量由2220.27萬噸增長至2294萬噸，CAGR為0.5%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

1980年我國化肥復合化率僅為 2.1%，1990 年提高到 13.2%，2000 年提高到22.1%，2020年達到 42.30%，而國際復合化率平均水平為 50%，發達國家復合化率為70%~80%，我國化肥復合化率水平與農業發達國家相比還有一定的差距。

數據來源：觀研天下數據中心整理

三、三大基礎肥料成本增加，帶動國內復合肥價格上漲

從復合肥產品成本構成來看，用作原材料的氮磷鉀三大基礎肥料占生產成本的比例接近90%，對復合肥產品成本及銷售價格影響重大，因此復合肥的價格波動與單質肥的價格同向波動。

數據來源：觀研天下數據中心整理

2019-2020 年，受上游原材料價格走弱影響，復合肥整體價格呈波動下行趨勢。2021年以來，在煤炭、氮肥、磷肥、鉀肥等原材料成本上漲的支撐下，國內復合肥價格上漲幅度較大。

數據來源：觀研天下數據中心整理

四、我國復合肥行業供給區域特征顯著，頭部企業未來有望占據更多市場份額

由于復合肥生產企業經營成本一定程度上受運輸半徑影響，我國復合肥行業產能集中分布在山東、湖北、江蘇、四川、安徽、河南等地，其中山東、江蘇及河南是我國農業大省，復合肥需求高；湖北、云南、四川、貴州原材料供給豐富，能為復合肥廠商提供充足的生產原料。

數據來源：觀研天下數據中心整理

我國復合肥行業參與者眾多，市場競爭異常激烈。其中金正大、史丹利、中化化肥、洋豐等企業擁有較強的生產能力和品牌影響力，市場份額相對較高。隨著市場競爭的加劇，一些生產成本高、技術落后、污染嚴重的企業將面臨被淘汰的風險。未來，復合肥市場將逐漸向規?；?、品牌化、服務化方向發展，質量好、品牌佳、規模大的企業有望進一步提升市場份額。

我國復合肥行業代表企業簡介

企業名稱	簡介
金正大	金正大是中國最大的緩控釋肥生產商之一，其產品在國內外市場上均受到廣泛認可。金正大不僅生產復混肥，還生產水溶肥等，集生產、研發、科研、銷售等為一體。
史丹利	史丹利是全球最大的綜合性肥料生產商之一，產品線包括各種化肥、農藥和種子。史丹利化肥股份有限公司是中國知名的化肥品牌，較早實現工業化和信息化的高度融合，集高塔復合肥及其它新型復合肥研發、生產和銷售的大型現代化復合肥企業。
中化化肥	中化化肥控股有限公司涵蓋資源、研發、生產、分銷、農化服務全產業鏈，是中國化肥行業首家在香港上市的企業。公司擁有齊全的大量元素、中微量元素肥料以及專用肥、緩控釋肥、生物肥等新型肥料的研發、生產能力。
洋豐	洋豐是中國最大的高濃度磷肥生產商之一，其產品在國內外市場上均享有較高的聲譽。洋豐復合肥生產優質低廉，科學配方，在中國的銷售范圍很大，已成為我國的化肥企業的領頭羊。