我國風電整機制造行業集中度較高主要上市公司國內外市場均有布局

2025-02-28 09:24

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1、中國風電整機制造行業產業鏈

產業鏈來看，我國風電整機制造行業上游為零部件供應環節，包括葉片、塔筒、齒輪箱、軸承等；中游為風電整機制造環節，下游為風電場的建設與運營。

資料來源：公開資料、觀研天下整理

2、中國風電整機制造企業市場份額

市場份額來看，我國風電整機制造企業中金風科技市場份額占比最大，占比19.7%；其次為運達股份，占比13.1%；明陽智能占比12.8%。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

3、中國風電整機制造企業國內市場集中度

集中度來看，國內風電整機制造企業的市場份額逐漸趨于集中，寡頭競爭格局初現。2020年我國風電整機制造企業國內市場集中度較2019年有所下降，但仍較高；2021-2023年，行業集中度急劇上升。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

4、中國風電整機制造行業上市公司業務布局

業務布局來看，上市公司風電整機制造業務占比較高，除三一重能，風電整機制造業務占比不足50%；重點區域布局方面，上市公司均布局國內和國外市場。

我國風電整機制造行業上市公司業務布局情況

公司簡稱	2024年上半年相關業務占比（%）	重點布局區域	業務布局
金風科技	63.2	國內、國際	公司為客戶提供高質量的風機產品，還開發出包括風電服務及風電場投資與開發的整體解決方案，能滿足客戶在風電行業價值鏈多個環節的需要。公司已成功開拓北美洲、大洋洲、歐洲、亞洲、南美洲及非洲市場，積極參與國際市場競爭。
運達股份	88.49	國內、國外	公司現有產品主要為陸上及海上風電機組、新能源電站發電、智慧服務、儲能及新能源項目總承包服務（EPC），圍繞新能源、智能電網及綜合能源開發，以技術創新為驅動，提供全生命周期整體解決方案。
中船科技	75.13	國內、國外	風機整機制造研發、風電資源滾動開發、風機配套設備研制、工程設計總包與服務為一體的風電相關業務，著力打造完善的風電產業體系，為客戶提供高效、專業的全方位解決方案
明陽智能	93.11	中國、國外	公司風電整機制造板塊包含大型風力發電機組及其核心部件的研發、生產、銷售等業務。，包括單機功率覆蓋1.5-11MW系列陸上型風機和單機功率覆蓋5.5-22MW系列海上型風機。每個系列的風機又包含不同葉輪直徑，適應不同地域、不同自然環境的風況特點。在同一葉輪直徑基礎上，公司根據不同環境條件推出了常溫型、低溫型、超低溫型、寬溫型、高原型、海岸型、抗臺風型、海上型、海上漂浮式等系列機組
三一重能	46.77	國內、國外	風機產品及運維服務:具體包括大型風力發電機組及其核心部件的研發、生產、銷售、智能化運維。公司采用平臺化設計思路，各部件模塊化配置，具備3.XMW到15M全系列機組研發與生產能力
電氣風電	83.93	國內、國外	產品基本實現了全功率和全場景覆蓋。產品覆蓋2.OMw到16M全系列風電機組，產品主要應用于陸上和海上場景的風力發電

資料來源：公開資料、觀研天下整理

5、中國風電整機制造行業上市公司業務業績對比

經營情況來看，營收方面，運達股份、金風科技和三一重能在2024年前三季度營業收入增長率分別為24.04%、22.24%和21.07%；而明陽智能、中船科技和電氣風電則為負增長。毛利率方面，中船科技2024年上半年風電整機制造業務毛利率高達23.77%，金風科技毛利率僅為3.76%，相對較低。

我國風電整機制造行業上市公司業務業績情況

公司簡稱	2024年前三季度營收（億元）	增長率（%）	2024年上半年相關業務收入（億元）	2024年上半年相關業務毛利率（%）
金風科技	358.4	22.24	127.7	3.76
運達股份	202.4	-4.12	104.4	14.6
中船科技	139.3	24.04	64.82	10.34
明陽智能	90.68	21.07	49.17	15.13
三一重能	50.68	-37.01	13.49	23.77
電氣風電	31.35	-47.08	10.23	13.38