我國環已酮行業已實現自給自足 下游需求持續增加且貿易順差額整體擴大

近年來，我國環已酮行業產能持續擴張，2024年突破千億噸，同比增長11.2%。同時其產量也呈現增長態勢，2024年同比增長19.69%。我國環已酮下游消費以己內酰胺和己二酸為主，2023年合計占比約為90.24%。2018-2023年我國己內酰胺和己二酸產量不斷增長，有力地支撐著環已酮行業的發展，帶動其市場需求持續增加。從進出口來看，自2019年起我國環已酮行業已實現自給自足，始終保持凈出口和貿易順差局面。同時，其出口規模和貿易順差額也呈現擴大態勢......

1.環已酮產業鏈剖析

根據觀研報告網發布的《中國環已酮行業發展深度研究與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，環已酮是一種有機化合物，為羰基碳原子包括在六元環內的飽和環酮。其是一種無色透明的液體，具有特殊的氣味，通常帶有泥土氣息或薄荷味。我國環已酮行業起步于20世紀50年代，經過幾十年的發展，其已經形成了完整的產業鏈結構。具體來看，我國環已酮產業鏈上游主要原材料包括純苯、加氫苯、環己烷等；中游為環已酮生產與供應，目前國內主流生產工藝包括水合法、氧化法和苯酚加氫法；下游為應用領域，環已酮不僅是一種重要的化工原料，用于生產己內酰胺、己二酸、鄰苯基苯酚等化工產品，其還可以作為溶劑使用，具備高溶解性、低揮發性等優良特性，用于油漆、油墨等領域。

資料來源：觀研天下整理

2.環已酮產能產量呈現上升態勢

一方面，為了滿足下游市場發展需求，一些環已酮企業積極擴建產能；另一方面，一些以內酰胺、己二酸生產企業在擴能的同時，同步配套環已酮生產裝置，進一步帶動了環已酮行業產能的增長。在這兩大因素推動下，我國環已酮行業產能持續擴張，2024年突破千億噸，但增速有所放緩，同比增長11.2%。隨著新增產能釋放和下游需求推動，其產量也呈現增長態勢，2024年達到766萬噸，同比增長19.69%。

數據來源：化企通、生意社等、觀研天下整理

數據來源：生意社、觀研天下整理

3.己內酰胺、己二酸產量穩步增加，帶動環已酮市場需求上升

我國環已酮下游消費結構簡單，需求主要來自己內酰胺和己二酸，2023年合計占比約為90.24%。其中，己內酰胺為最大下游市場，占比約為64.37%；其次為己二酸，占比25.87%。

數據來源：百川盈孚、觀研天下整理

己內酰胺：

己內酰胺是重要的有機化工原料之一，絕大部分用于生產尼龍6（又叫PA6、聚酰胺6、錦綸6），進而用于生產錦綸纖維和工程塑料等，少部分用于生產合成賴氨酸以及用作醫藥原料等。近年來，我國己內酰胺產能呈現逐年上升態勢，2023年達到653萬噸，同比增長14.76%。伴隨著己內酰胺產能提升，其產量也呈現不斷增長的態勢，2023年達到514.52萬噸，同比增長20.82%；2024年1-3月其產量繼續保持增長的勢頭，達到143.03萬噸，較2022年1-3月同比增長15.9%。據悉，每生產1噸己內酰胺約消耗0.9噸環已酮，隨著己內酰胺產量上升，也會帶動環已酮需求增長。

數據來源：生意社、觀研天下整理

數據來源：公開資料、觀研天下整理

己二酸：

己二酸是脂肪族二元酸中最具應用價值的二元酸，主要應用在尼龍和聚氨酯兩大領域。近年來，我國己二酸產能擴建較多，至2023年產能達到340.6萬噸，同比增長15.85%；同時其產量也在逐年遞增，2023年達到218.4萬噸，同比增長9.20%。據悉，生產1噸己二酸需要消耗0.776噸環已酮，隨著己二酸產量上升，對環已酮的需求量也將增長。

數據來源：公開資料、觀研天下整理

整體來看，2018-2023年我國己內酰胺和己二酸產量不斷增長，有力地支撐著環已酮行業的發展，帶動其市場需求持續增加。

4.環已酮行業已實現自給自足，出口規模、貿易順差額整體擴大

隨著新增產能釋放，我國環已酮行業進口量大幅減少，于2019年由凈進口國轉變為凈出口國，其后始終保持凈出口和貿易順差局面。具體來看，我國環已酮行業已實現自給自足，自2018年起其進口量始終很小，不超過0.06萬噸，基本可以忽略不計。從出口來看，自2017年起我國環已酮出口規模整體擴大，2024年1-11月出口量和出口額大幅增長，分別達到7.43萬噸和6.78萬噸，相較2023年1-11月同比分別增長49.11%和51.63%。

數據來源：海關總署、觀研天下整理

數據來源：海關總署、觀研天下整理

此外，我國環已酮凈出口量整體上升，2024年1-11月達到7.41萬噸，相較2023年1-11月同比增長49.34%；其貿易順差額也呈現整體擴大態勢，2024年1-11月達到6.68億元，相較2023年1-11月同比增長52.51%。

數據來源：海關總署、觀研天下整理（WJ）