我國稀土回收行業正處于成長期 濕法工藝與火法工藝不斷優化

一、行業相關定義

稀土產業鏈可分為上游開采、中游冶煉、下游加工和終端應用四部分，稀土資源經開采后獲得稀土礦石、稀土精礦、碳酸稀土、氯化稀土等，經冶煉得到稀土化合物、稀土氧化物、單一稀土金屬、稀土金屬合金等，再經加工得到稀土磁性材料、稀土催化材料、稀土發光材料、稀土貯氫材料等多種產品，廣泛應用于風力發電、新能源車、變頻空調、節能電梯、智能制造等行業中。

稀土回收行業又叫稀土廢棄物處理與回收行業，是指對產生的稀土廢棄物進行綜合利用和環保處理的行業。

作為不可再生的礦產資源，隨著近年來稀土礦被大量開采，全球稀土儲量越來越少。中國等稀土儲量大國近年來加強了對于稀土資源和環境的保護，稀土開采和供應正在減少。在稀土資源開采總量得到保護性控制，而市場應用需求量卻持續穩定增長的背景下，稀土回收企業通過對稀土永磁材料生產過程中產生的釹鐵硼邊角廢料進行回收、加工，生產出再生稀土氧化物，使得稀土廢料回收利用成為了稀土供給的重要補充。

二、行業發展規模

1、市場規模

作為全球稀土資源的主要供應國，其稀土回收市場規模在全球市場中占有重要地位。隨著技術進步和市場需求的增長，我國稀土回收市場規模持續擴大，且稀土回收市場規模將隨著全球市場的增長而進一步擴大。

近年來，全球稀土市場價格波動較大，也使得稀土回收行業發展較為困擾，跟隨波動，2024年，我國稀土回收行業市場規模約為78.68億元。

資料來源：觀研天下數據中心整理

當前來看，我國在加強稀土末端循環回收的發展戰略意識，完善稀土廢料回收產業鏈布局。稀土回收技術不斷取得進步，如濕法工藝和火法工藝等不斷優化，回收率逐步提高。此外，新的稀土回收技術和工藝也在不斷探索和研發中，推動產業升級。另外隨著稀土需求的不斷增長，稀土供給壓力增大，稀土回收行業企業數量也在不斷增加。綜上，我國稀土回收行業目前正處于行業的成長期。

資料來源：觀研天下數據中心整理

2、供應規模

2024年，我國稀土回收廢料約為12.4萬噸，其中提取稀土規模約為3.29萬噸，保持持續增長趨勢。

資料來源：觀研天下數據中心整理

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3、需求規模

根據觀研報告網發布的《中國稀土回收行業發展趨勢分析與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，稀土在眾多關鍵領域的不可替代性，使得稀土回收行業的需求具有一定的穩定性。即使在經濟形勢相對不穩定的時期，一些基礎工業和關鍵領域對稀土的需求依然存在，如石油化工行業的催化裂化過程、傳統汽車的尾氣凈化等，仍然需要使用稀土催化劑，這為稀土回收行業提供了穩定的市場基礎。

作為稀土行業的配套補充，受新能源汽車、電子信息等行業的產業周期影響，稀土回收行業的需求也呈現出一定的周期性。例如，電子產品的更新換代周期一般為 1-2 年，新能源汽車產業的發展也會受到市場供需、政策調整等因素的影響，在產業擴張期，對稀土回收產品的需求會快速增長；而在產業調整期，需求可能會有所下降。

2024年，我國回收稀土銷量約為3.25萬噸，回收提取的稀土基本都能銷售出去，少部分剩余可以通過出口來消化。

資料來源：觀研天下數據中心整理

三、行業細分市場

1、濕法回收技術市場

濕法回收技術是目前中國稀土回收行業主要采用的技術之一，具有回收率高、技術成熟等優點。隨著技術的不斷進步和成本的降低，濕法回收技術將在未來繼續占據主導地位，并不斷提高回收效率和產品質量。

數據來源：觀研天下數據中心整理

2、火法回收技術市場

火法回收技術具有環境友好、工藝流程短等優點，但部分方法成本過高難以實現大規模工業化應用。隨著技術的不斷創新和升級，火法回收技術有望在降低成本、提高回收率等方面取得突破，從而在未來稀土回收市場中占據一席之地。

數據來源：觀研天下數據中心整理

四、行業競爭情況

中國政府對稀土資源的回收利用給予了高度重視，發布了相關政策以推動稀土回收行業的發展。例如，《稀土管理條例》明確指出，國家鼓勵和支持利用環境友好的技術、工藝對含有稀土的二次資源進行回收利用，為規范稀土行業管理提供了切實保障。目前，中國稀土回收行業的企業數量相對較少，但規模在逐漸擴大。一些代表性企業如鑫泰科技、中稀天馬、銀海新材料、步萊鋱、包鋼新利、友利科技、集盛科技、萬宏高新等，在稀土回收領域具有較高的市場份額。隨著稀土回收技術的不斷提升，技術競爭成為稀土回收行業的重要競爭點。企業紛紛加大研發投入，提高回收效率和產品質量，以降低成本并提升市場競爭力。

目前我國稀土資源回收行業仍處于發展中階段，行業主要企業有幾十家，但整體規模較小，資源回收率不高。稀土回收行業的主要企業包括鑫泰科技、中稀天馬、銀海新材料、步萊鋱、包鋼新利、友利科技、集盛科技、萬宏高新等。這些企業通過回收、加工稀土永磁材料生產過程中產生的邊角廢料，生產出再生稀土氧化物，并將其銷售給下游。這些企業主要集中在江西、江蘇等地，其中江西省的稀土回收產量占較大，其余為山東、內蒙古、江蘇與山西。行業內實際產能超過3000噸/年的企業不足5家，顯示出稀土回收行業的企業集中度相對較低。目前，明確具備擴產條件以及擴產預期的公司僅有華宏科技以及恒源科技兩家，隨著國家推動稀土資源綜合利用集約化和高端化生產，這些企業有望通過擴大規模、提高技術水平等方式，進一步提升市場競爭力，推動行業集中度的提高。（WWTQ）