鉀肥行業：對上游資源依賴性強生產呈寡頭壟斷格局中國等需求大國進口依賴度高

2025-02-14 10:15

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前言：

鉀肥生產對上游資源依賴性強，全球鉀鹽資源豐富而分布不均，鉀肥生產呈現寡頭壟斷格局。隨著糧食安全重要性凸顯，種植產業明顯回暖，全球鉀肥需求將保持穩定增長，其中亞洲地區作為新興經濟體，鉀肥需求增長速度超過全球平均水平。從國家層面來看，中國、巴西、美國和印度是全球傳統農業大國，也是鉀肥需求大國；但由于其國內供應不足，進口需求大，對外依賴度高。

一、鉀肥對上游資源依賴性強，生產企業寡頭壟斷格局明顯

鉀肥生產對上游資源依賴性強。全球鉀鹽資源豐富而分布不均，生產區域和消費區域匹配度低。目前全球鉀礦超過 36億噸，主要分布在加拿大、白俄羅斯和俄羅斯，儲量（折 K2O）分別達 11.0億噸、7.5億噸、6.5 億噸，儲量占比合計達到 69%（按照總儲量 36 億噸計算）。

數據來源：觀研天下數據中心整理

鉀礦儲量豐富的國家其鉀鹽產量同樣居前，據預計，2023年加拿大、俄羅斯、中國、白俄羅斯的鉀鹽產量（折 K2O）分別為 1300萬噸、650萬噸、600萬噸、380 萬噸，位列全球前四位，產量占比合計達到 75%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

國內鉀鹽資源以含鉀鹵水為主，95%集中在青海柴達木盆地與新疆羅布泊，國內鉀資源目前開發集中于青海柴達木盆地和新疆維吾爾自治區羅布泊鹽湖，其他省區查明資源量少且欠缺開發。

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全球鉀肥生產呈現寡頭壟斷格局。2013年之前，全球鉀肥貿易主要由 BPC和 Canpotex（北美鉀肥銷售聯盟）主導，其中 BPC 成立于 2005 年，由俄羅斯烏拉爾鉀肥公司（Uralkali，占股 50%）、白俄羅斯鉀肥生產公司（Belaruskali，占股45%）、白俄羅斯鐵路公司（占股 5%）共同組建，承擔兩家鉀肥生產商的產品出口；Canpotex 成立于 1985 年，由加拿大鉀肥公司（PotashCorp）、加拿大嘉陽公司（Agrium）和美加合資廠商美盛公司（Mosaic）共同組建。2013 年 7 月底，俄羅斯 Uralkali 宣布結束與白俄羅斯 Belaruskali 公司的出口伙伴關系，隨著 BPC 聯盟破裂以及我國鉀肥產業不斷發展，全球鉀肥行業集中度略有下降，但目前全球氯化鉀產能 8084 萬噸（不包括國投國投新疆羅布泊 150 萬噸/年硫酸鉀），其中前 10 大氯化鉀生產企業產能占全球總產能的 92%，仍呈現寡頭壟斷格局。

數據來源：觀研天下數據中心整理

根據觀研報告網發布的《中國??鉀肥??行業發展深度研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，國內鉀肥產能也分布集中。我國鉀肥分為資源型鉀肥和加工型鉀肥，資源型鉀肥主要品種是氯化鉀、資源型硫酸鉀、硫酸鉀鎂，其中氯化鉀是最基礎的資源型鉀肥品種。目前，我國共有資源型鉀肥企業 24 家，加工型鉀肥企業約 100 多家；生產規模大于 100 萬噸（實物量）的大型企業有 3 家，分別是鹽湖股份、藏格礦業、國投新疆羅布泊鉀肥。據統計，2023 年我國資源型鉀肥總產能為679 萬噸（折合 K2O），較 2022 年持平。

我國氯化鉀產能主要集中在鹽湖股份、藏格礦業兩大企業，總產能達700萬噸/年，合計占比超85%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、全球鉀肥需求量保持增長，亞洲地區需求增速超過全球平均水平

鉀肥作為糧食穩產增收的基礎性肥料原料，下游需求主要來自于農業種植。根據數據，2013-2023年全球氯化鉀（實物量）表觀消費量由 5586 萬噸增長至 6929 萬噸，CAGR 達到 2.18%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

公共衛生、地緣沖突、能源價格以及國內外極端天氣等因素進一步凸顯糧食安全的重要性，全球糧食價格震蕩上行帶動種植產業明顯回暖，糧食穩產增收將支撐鉀肥需求保持增長。預計全球氯化鉀需求在 2025 年達到 7000-7400 萬噸、2030 年達到 8000-8500 萬噸。

數據來源：觀研天下數據中心整理

從地區層面來看，亞洲地區作為新興經濟體的經濟增速快于主要歐美國家，其鉀肥需求增速也超過全球平均水平。東南亞、東亞及南亞地區氯化鉀需求合計 3000 萬噸，過去 10 年亞洲地區鉀肥需求復合增速為 4.35%，隨著該地區經濟快速發展帶來的消費升級以及人口增加，未來亞洲地區鉀肥需求增速仍有望繼續保持在 4%-5%。

從國家層面來看，中國、巴西、美國和印度是全球傳統農業大國，也是鉀肥需求大國。數據顯示，2022年中國、巴西、美國和印度鉀肥消費量占比分別為 24%、19%、11%、7%。