我國丙二醇行業：產需整體保持增長 市場呈現結構性產能過?，F象

1.丙二醇概述及產業鏈圖解

丙二醇是一種化學物質，屬于有機化合物，是無色,無臭,透明的油狀液體?；烊苡谒?、丙酮、醋酸乙酯和氯仿，溶于乙醚；可溶解于許多精油，但與石油醚、石蠟和油脂不能混溶；對熱、光較穩定，低溫時更穩定。

根據觀研報告網發布的《中國丙二醇行業現狀深度分析與發展前景預測報告（2024-2031年）》顯示，從產業鏈看，丙二醇上游包括環氧丙烷、甲醇等原材料；中游為丙二醇生產，按照用途，其可以分為工業級丙二醇、醫藥級丙二醇和食品級丙二醇等；下游為應用領域，其被廣泛應用于不飽和樹脂、食品、醫藥等領域。

資料來源：觀研天下整理

2.丙二醇主要原材料產量逐年增長，利好行業發展

我國主要通過環氧丙烷酯交換法生產丙二醇，先通過環氧丙烷生成碳酸丙酸酯，再與甲醇反應，生產丙二醇。環氧丙烷和甲醇是乙二醇上游主要原材料，其穩定供應有利于丙二醇行業的持續健康發展。數據顯示，近年來我國環氧丙烷和甲醇產量呈現逐年增長態勢，2023年分別達到435萬噸和8317.3萬噸，同比分別增長14.47%和3.7%，這為丙二醇行業發展提供了重要保障。

數據來源：觀研天下整理

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3.丙二醇產量整體呈現增長態勢，但高端產品供應不足

丙二醇是一種重要的化工原料，為了滿足下游市場發展需要，近年來我國丙二醇生產企業積極新建產能。截至2020年底，國內丙二醇總產能達到52萬噸，2022年上升至65.2萬噸，主要分布在環氧丙烷富集的華東地區。從產量來看，在主要原材料供應增長的背景下，除2020年受疫情影響，其產量出現輕微下降外，其余年份均保持正向增長態勢，2022年上升至44萬噸，同比增長約29.41%。目前，我國丙二醇領域存在結構性產能過?，F象，主要體現在工業級丙二醇供應過剩，但醫藥級等高端丙二醇產品供應不足，還需要依靠進口補充。

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4.丙二醇表觀需求量逐年增長，市場整體供過于求

2016年-2019年，我國丙二醇表觀需求量增長較快，2019年上升至26.45萬噸，同比增長21.22%。但到2020年，由于疫情等因素影響，下游需求增長速度減緩，使得其表觀需求量僅出現輕微增長，達到26.52萬噸，同比微增0.26%。自2021年起，隨著下游需求恢復，其表觀需求量增長速度逐漸加快，2022年上升至30.3萬噸，同比增長11.89%。目前，我國丙二醇市場仍處于供過于求狀態，供需比常年維持在110%以上，且呈現“先降后升”的變化態勢，2022年上升至145.21%。

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從下游來看，不飽和樹脂是丙二醇下游第一大需求領域，2022年占比達到50%。 但由于房地產等終端行業發展趨緩，再加上環保政策趨嚴等因素影響，2023年不飽和樹脂開工率偏低，其在丙二醇下游領域中的占比有所下降，降至43%左右。聚醚是丙二醇第二大下游領域，2022年占比19%。隨著終端防水涂料、膠黏劑等行業不斷發展，聚醚產量呈現逐年增長態勢，2023年上升至480萬噸，同比增長10.09%，在丙二醇下游中的占比預計超過20%。

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5.丙二醇出口規模大于進口規模，凈出口量持續增長

我國是丙二醇凈出口國，近年來其出口規模大于進口規模。數據顯示，自2020年起，我國丙二醇進口量呈現下降態勢，由2020年的8.58萬噸下降至2023年的6.55萬噸。主要原因在于，國內醫藥級等高端丙二醇產品自給率得到提高，使得其進口需求減少。出口方面，《財政部 稅務總局公告2020年第15號》公告已自2020年3月20日起實施，其中明確丙二醇出口退稅率提高至13%，有利于降低丙二醇企業經營成本，提升企業產品出口的積極性。在政策及海外需求的推動下，自2020年起，我國丙二醇出口量逐年增長，尤其在2022年，由于國內丙二醇需求增長速度不及產量增長速度，使得丙二醇產品剩余較多，再加上海外市場進口需求激增，促使2022年的出口量大幅增長，達到20.13萬噸，同比增長44.92%；2023年，其出口量繼續增長，達到20.54萬噸，同比增長2.04%。

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金額方面，近年來我國丙二醇進口量和進口額均呈現波動變化態勢，2023年分別達到5.72億元和16.49億元。同時，自2020年起，由于出口量逐年增長和進口量持續下滑，我國丙二醇凈進口量也在不斷增長，2023年上升至14億元。

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數據來源：觀研天下整理（WJ）