一、乳制品行業競爭趨緩，市場形成雙寡頭格局
縱觀乳制品行業發展歷程，主要分為4個階段，每個階段均由不同細分品類帶動行業發展，同時行業集中度也在不斷提升，伊利蒙牛最終脫穎而出。建國以后至改革開放前，我國乳制品行業處于萌芽期，奶牛存欄量低、奶類產量低、人均占有量低，因此僅能憑票定量供應，在此期間我國乳制品行業發展緩慢。
改革開放后至2008年，我國乳制品行業進入高速發展期。期間，我國對奶牛品種進行培育提高產量，配合開放后的市場，在供需兩端均得到快速發展。在此期間，由于引進超高溫滅菌和利樂包裝技術，常溫奶制品得以迅速發展，2008年之前行業增量主要由常溫液奶提供。
2008年至2018年，行業進入提質階段，通過提升產品質量，打造優質品牌形象修復消費者信心。2008年，在行業快速發展的同時，低質競爭導致了三聚氰胺事件，消費者對我國國產乳品信任度大幅降低，進口奶粉、乳品占比逐年提高。為應對外資品牌的沖擊，國家對乳制品加強監管、提升標準，同時上游養殖端淘汰落后小規模牧場，增強原奶質量，行業發展進入提質階段。在此期間，常溫液奶的產品升級以及常溫酸奶滲透度提高帶動行業增長。
2018年后，行業進入做強階段。伴隨行業集中度的提升，行業頭部品牌的發展目標從“做大”轉向“做強”，從單純的提升市占率向提升產品品質，滿足消費者多樣化需求轉變。當前，行業中滲透度較低的奶酪以及低溫產品預計將取代常溫產品，成為行業新增量。
乳制品行業發展歷程
資料來源：觀研天下數據中心整理
自2013年后，乳制品行業進一步整合，虧損企業增多，企業數量下降，行業集中度進一步提升。2021年，中國規模以上乳制品加工企業589家，較2008年高點的815家降低38.37%，虧損企業數為100多家，自2013年后虧損企業數上升。隨著行業虧損公司持續出清后，留存企業治理、運營能力相對較好，行業景氣度、集中度持續提升。目前，我國乳制品行業競爭格局穩定，形成兩家全國性龍頭企業、多家深耕一個或多個省市的區域性乳制品企業、及眾多限于單個省份或城市內經營的地方性乳制品企業，三類市場主體共存并錯位競爭的格局。2022年乳制品行業CR2為45.3%，伊利、蒙牛市占率市場份額不斷擴大。
從細分行業來看，常溫奶領域雙寡頭優勢明顯。常溫奶又稱為UTH奶，常溫奶是采用超高溫瞬時滅菌技術加工的產品，能夠長期保存?，F階段，我國常溫奶市場已進入成熟階段，處于低速增長態勢。我國常溫奶市場已形成伊利、蒙牛雙寡頭競爭格局，行業前二市場占有率接近80%。
數據來源：企業年報，觀研天下數據中心整理
二、乳制品行業市場規模不斷擴大，產量持續提升
近年來，我國乳制品行業發展成績顯著。整體行業已逐步轉向價增驅動的高質發展階段，奶業產業素質全面提升，質量安全水平大幅提高，轉型升級明顯加快。目前，大型規?；B殖、全產業鏈一體化企業為主體的中國奶業發展格局已初步形成。隨著人民收入水平的不斷提高，對于乳制品的需求呈現出明顯的上升趨勢，乳制品需求結構也不斷提升。隨著我國消費回暖，乳制品自身的健康屬性帶動其需求復蘇。
國家統計局數據顯示，2022年中國乳制品產量為3118萬噸，同比增長3.6%，2021年全年中國乳制品產量為3032萬噸，同比增長2.8%。同時，國家統計局數據顯示，中國乳制品行業2000年至2022年產銷率基本都在100%上下浮動，說明我國消費者向來對乳制品需求充分。中國奶業協會統計數據顯示，2016年至2022年中國乳制品加工銷售收入緩慢平穩增長，復合增長率為4%，2022年中國規模以上乳制品加工企業銷售收入達4717億元，超過2020年全年。預計乳制品行業長期產量與銷量仍將緩慢提升。
數據來源：國家統計局，觀研天下數據中心整理
數據來源：中國乳制品工業協會，觀研天下數據中心整理
三、我國人均奶類消費量較小，長期成長仍有空間
從人均乳制品消費量來看，我國與世界平均水平仍然存在較大差距，目前我國人均奶類占有量只有世界平均水平的三分之一，與美國等發達國家相比差距更大。2022年我國人均奶類消費量為12.0千克，與世界平均水平存在較大差距。根據美國農業部數據，中國與日本人均奶制品消耗量有約3倍差距，與美國有約5倍差距，與英國、澳大利亞有約8倍差距。
隨著消費升級與健康意識提升，未來我國乳制品滲透率有望持續提升。根據中國乳制品工業協會發布的《2022中國奶商指數報告》顯示，2022年公眾每日乳制品攝入量為255ml，與居民膳食指南推薦的300-500ml還有一定差距，同時公眾每日乳制品攝入達標率也僅為24.20%。2022年4月中國營養學會發布的《中國居民膳食指南（2022）》，建議奶及奶制品每天攝入量從此前的300克提高至300-500克，進一步拉大了當前乳制品攝入量與推薦量的差距。2020年12月中國奶業協會發布《國家“學生飲用奶計劃”推廣規劃（2021-2025）》，提出目標至2025年在常溫奶品類基礎上加入巴氏奶、發酵乳等品類，這將有助于巴氏奶飲用習慣的培育，培育潛在消費人群。伴隨著居民收入水平和飲奶意識的提高，未來我國人均乳制品消費量有望繼續提升，乳制品消費市場前景廣闊。
數據來源：農數寶，國家統計局，聯合國，美國農業部，觀研天下數據中心整理
四、消費結構升級，低溫化將成為未來乳制品消費的重要方向
隨著我國居民消費水平和健康意識的提升，其對乳制品消費品質和種類的要求不斷提高，從原來單一的常溫純牛奶逐步發展為常溫純牛奶、常溫酸奶、低溫鮮奶、低溫酸奶、含乳飲料等多個品類齊頭并進的發展態勢。為滿足消費者對于更高品質產品偏好，近年來乳制品企業圍繞著巴氏殺菌產品、低溫酸奶等產品進行產品升級的高端化發展。從營養價值上來看，由于滅菌工藝的不同，巴氏殺菌產品中氨基酸、維生素等營養成分保全率比高溫滅菌產品高約2~4倍，是活性營養成分保全率最高的飲用牛奶。在消費者成熟度較高的美國、歐洲等市場，巴氏殺菌產品的市場份額往往在90%以上，而我國目前遠低于歐美發達國家，因此，從長期發展趨勢來看，巴氏殺菌產品在我國未來發展空間巨大。隨著乳制品消費理念的不斷提升，以及食品領域冷鏈建設的加快，我國巴氏殺菌產品、低溫酸奶的消費占比正不斷提高，未來有望成為液態乳市場的主導產品。
巴氏殺菌產品和高溫滅菌乳的對比
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對比項目 |
高溫滅菌乳 |
巴氏殺菌乳 |
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滅菌過程 |
135-150℃（4-10秒） |
72-85℃（10-15秒） |
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營養保存 |
將有害菌殺滅的同時破壞了部分生物活性物質和維生素 |
殺死對人體的有害病原微生物，最大的限度的保存牛奶的營養 |
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營養損失 |
維生素B1 |
損失率20% |
損失率10% |
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維生素C |
損失率60% |
損失率10%-25% |
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葉酸 |
損失率30% |
損失率10% |
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蛋氨酸 |
損失率34% |
損失率10% |
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乳清蛋白 |
損失率91% |
幾乎無損失 |
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β球蛋白 |
含有量200mg/L |
含有量2900mg/L |
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保存要求 |
常溫30-180天 |
2-6℃/7天 |
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顏色 |
奶色純白或略帶乳黃色 |
奶色發黃有沉淀 |
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口味 |
香味濃/多 |
醇正淡香 |
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資料來源：觀研天下數據中心整理
另外，隨著消費不斷升級，乳制品行業逐漸從低價低質競爭向價格健康、產品高質發展方向靠攏。根據Euromonitor數據，2022年乳制品行業中占比較高的品類分別為白奶（42%）、嬰幼兒奶粉（32%）、酸奶（22%），各主要品類的單價呈現高端化的態勢。從需求看，中國消費者對乳制品的定義為“營養品”，基礎白奶為“基礎營養”，而高端白奶、功能性液奶和奶粉、奶酪等則被賦予了“專業營養”的意義，具有使用者和購買者分離的送禮需求。隨著中國人均可支配收入的提升，人們對營養、禮節的追求也在不斷提升，高端化為必經之路。